20250902-开源证券-健之佳-605266.SH-公司信息更新报告_2025H1经营业绩稳步向好_注重门店高质量发展_4页_885kb

健之佳（605266.SH）是一家专注于医药生物和医药商业的公司，最近的2025H1经营业绩分析报告显示其业绩稳步向好。2025H1公司营收44.57亿元（同比下降0.64%），归母净利润0.72亿元（同比增长15.11%），扣非归母净利润0.65亿元（同比下降0.82%）。2025Q2单季度，营收21.62亿元（-0.40%），但净利润大幅增长265.85%。毛利率为35.69%（小幅下降），净利率1.63%（提升0.27pct）。盈利预测已下调，预计2025-2027年归母净利润为1.74亿元、2.13亿元、2.58亿元。

公司在医药零售、便利零售等细分板块表现突出，生活便利品、个人护理品和医疗器械营收增长较快。门店总数5,464家，通过优化布局和扭亏措施减少门店22家，探索业绩提升机会点，未来增长潜力虽受政策、涉税风险影响，但公司战略调整助力稳健发展。维持“买入”评级，当前股价对应PE分别为19.1倍、15.6倍和12.9倍。