20240610-华创证券-化工行业新材料周报_本周氮气_氧气涨价；合成生物产业获多方资本投入与政策支持_73页_4mb

化工行业新材料周报（20240603-20240609）总结

核心观点

1. 本周价格波动：
   氮气价格上涨193%、氧气价格上涨133%，氙气价格下跌253%、环氧树脂价格下跌193%。液氮需求因夏季高温和工厂检修增加，但需求跟进有限，涨势局部。氙气供应偏紧但下游需求刚性，价格震荡下行。

2. 合成生物产业发展迅速：
   政策支持力度加大，资本持续投入，但技术瓶颈、人才缺乏、标准滞后等问题仍存。重点企业有凯赛生物、华熙生物等，但市场热度高而产业化滞后。

3. 氢能源战略地位凸显：
   全球氢能产业加速发展，政策支持密集推出，应用领域包括化工重卡、能源战略储备等。国内企业积极推进，如宝丰能源、美锦能源等。

4. 氨纶行业进入景气周期：
   需求增长推动价格上涨，产能扩张加剧竞争态势，企业盈利空间受挤压。

行业聚焦

1. 电子特气国产替代加速：
   半导体市场规模快速增长，国产化率低，华特气体、中船特气等企业积极布局。

2. 光伏与可降解材料：
   光伏产业链需求推动 EVA、POE 等材料价格上行，可降解塑料行业供需平衡，价格稳健。

3. 气凝胶与高性能材料：
   气凝胶在节能领域应用快速扩展，龙头企业如晨光新材、华特气体等具备成本优势。

政策与产业动态

• 国家集成电路大基金三期成立，注册资本3440亿元，聚焦高端芯片材料国产替代。
• 工信部等六部门发布《加快非粮生物基材料创新发展三年行动方案》，推动非粮生物质资源逐步替代化石原料。
• 欧盟修订可再生能源指令，利好中国产废油脂生物柴油出口欧盟地区。

风险提示

• 政策执行不及预期、技术迭代缓慢、安全事故风险、原材料价格波动等。

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