20250111-天风证券-特步国际-01368.HK-主牌稳中向好_索康尼亮眼_2页_343kb

特步国际（01368）获天风证券维持“买入”评级，当前股价544港元，参考盈利预测。报告显示，公司2024年四季度和全年零售销售同比增长高单位数，索康尼品牌Q4增长约50%，全年超60%，表现突出。库存维持健康水平，折扣率略有改善。跑步领域领先地位稳固，三个品牌协同效应显著，计划加强索康尼推广和渠道建设，预计未来市场份额提升。盈利预测显示，2024-2026年收入和利润稳步增长，对应PE分别为12倍、11倍、9倍。风险包括市场竞争、新品接受度等。建议投资者关注增长潜力。