20211121-山西证券-海外宏观周报_海外疫情再度恶化_美国零售数据回暖_13页_1mb

全球疫情与经济数据总结

1. 全球疫情剧烈反扑，美国日均新增再超10万例

本周全球新冠肺炎日均新增确诊人数达53.4万例，较上周明显恶化，疫苗完全接种人数占比超过41.1%。主要疫情恶化国家包括：

• 欧洲：英国、德国、法国、意大利日均新增确诊人数均再度上行，其中法国日均新增确诊近乎翻倍，英国和德国分别达41,662例和47,308例。俄罗斯略有改善，日本疫情持续稳定，韩国仍在恶化。
• 美国：日均新增确诊人数再超10万例，达104,933例，17岁以下确诊占比再度走升至15.4%。尽管疫苗接种率微升至57.7%，但部分家长对儿童接种仍持观望态度。
• 东南亚：越南日均新增确诊人数继续冲高，马来西亚出现小幅反弹，其他东南亚国家多稳定回落。
• 拉美：巴西、墨西哥等国疫情好转。

2. 主要国家经济数据回顾

2.1 美国：10月零售数据走高，11月费城联储制造业指数走高

• 零售数据：10月商品及服务零售销售额同比增长16.3%，环比增长1.7%。加油站、电子及家用电器、杂货店及无店铺零售为主要增长点。
• 制造业指数：11月费城联储制造业指数录得39.0，创今年4月以来新高，显示需求回暖带动制造业扩张。新订单指数和出货指数分别录得47.4和32.1，均为过去一年多新高。库存指数录得13.5，较前值回落。支付价格指数录得80.0，连续第三个月走升；就业指数录得27.2，较前值回落，反映劳动力短缺及原材料价格上涨问题依然存在。

2.2 欧洲：英国10月物价创新高，德国10月PPI再高增

• 英国：10月CPI同比增长4.2%，创2011年11月以来最高记录，核心CPI同比增速达3.4%。通胀压力主要由天然气和电价上涨带动，海外机构预测英国通胀明年一季度或冲高至5%。
• 德国：10月PPI同比增长18.4%，环比增长3.8%，创1951年11月以来最高涨幅。能源价格高涨是主要原因，叠加疫情反复对供应链的冲击，通胀问题或将持续。

3. 全球大类资产表现

3.1 全球股市：欧美股指多收涨，能源板块再回调

• 欧美股指：美股三大股指出现分化，纳指周涨1.24%，标普500周涨0.32%，道指周跌1.38%。欧股涨跌不一，法国CAC40指数周涨0.29%，英国富时100指数周跌1.69%。
• 新兴市场：台湾加权指数涨幅居前，达1.71%；印尼综指周涨1.04%，泰国SET指数涨0.68%；富时马来西亚综指微跌-0.06%。部分市场如英国富时100、巴西IBOVESPA指数表现疲软。
• 行业表现：信息科技、非日常消费品板块涨幅居前，能源板块再度大幅回调，原材料、工业、公用事业等板块表现相对较弱。

3.2 全球债市：美债长端收益率小幅走升

• 美债：长端收益率小幅走升，反映市场对通胀和经济增长的担忧。
• 欧债：除英国和俄罗斯外，其他主要国家长端收益率多回落。

3.3 外汇市场：美元指数再走高，人民币维持相对韧性

• 美元指数：本周上涨0.57%，报96.0672。
• 非美货币：整体走弱，人民币相对韧性较强，美元兑在岸人民币微跌0.14%，兑离岸人民币微涨0.18%。

3.4 全球商品：贵金属价格回落，燃油及天然气价格走升

• 贵金属：COMEX黄金和白银期货价格周跌，分别下跌1.12%和3.07%。
• 能源商品：燃油价格周涨1.96%，天然气价格周涨6.26%。LME铝、铜、铅、锌价格下跌，镍和锡价格小幅上涨。

4. 风险提示

1. 全球疫情超预期发展；
2. 全球能源危机全面爆发；
3. 地缘政治风险加剧。

5. 投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：相对强于市场表现20%以上；
  • 增持：相对强于市场表现5%~20%；
  • 中性：相对市场表现在-5%~+5%之间波动；
  • 减持：相对弱于市场表现5%以下。
• 行业投资评级：
  • 看好：行业超越市场整体表现；
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平；
  • 看淡：行业弱于整体市场表现。

6. 免责声明

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