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天风证券晨会集萃 | 7月金股推荐与行业观点

重点金股推荐（2024年调整）

天风证券最新发布2024年7月金股名单，覆盖多个热门行业：

• 先进制造类：中国人寿、中际旭创、立讯精密、工业富联、中国中车
• 消费科技类：华利集团、百亚股份、五粮液
• 地产金融类：中烟香港、腾讯控股
• 其他：万华化学、美的集团、锐明技术

上调原因多与业绩增长预期有关，例如华利集团因国际市场扩张、中际旭创因光模块需求上升等。

宏观政策：改革与效率提升

• 二十届三中全会定调“高质量发展”，聚焦科技创新、税收优化（房地产税推进温和）、优化财政与地方分工。
• 房地产政策：调控权下沉至城市层级，房地产税立法“提速但不激进”，叠加行业集中度提升逻辑推动板块修复。

汽车行业：终端复苏与行业变革

• 问界M9 7个月大订突破11万辆，智界、享界等新车接力上市，叠加中央财经委引导的汽车消费政策预期。
• 板块机会：建议关注零部件（瑞鹄模具、伯特利）、整车（长安汽车）、智能底盘、轻量化类标的。

精选公司分析

1. 华利集团（300979）

   • 公司Q2净利预增20%-30%，主要因多品牌合作深化、印尼越南产能快速扩张。
   • 估值：24年PE17X，维持“买入”评级。

2. 百亚股份（003006）

   • 618营销表现超预期，优化产品结构并加强人才建设，估值维持23X PE。

3. 伟星股份（002003）

   • 越南工业园试运行中，全球布局能力验证，“产+服”逻辑优势持续兑现，建议长期关注。

风险提示

重点关注宏观经济、政策落地进度、业绩预告兑现等风险因素。

（注：总结提取自晨会集萃核心内容，行业观点与公司覆盖部分综述受限于篇幅，如需重点分析请参考正文或研报系列）