20240410-浙商证券-恩华药业-002262.SZ-恩华药业2023年业绩点评_看好新品驱动精麻快速增长_4页_757kb

恩华药业2023年业绩点评总结

根据浙商证券的分析报告，恩华药业（002262）2023年业绩以显著增长为主要特征。

主要亮点：

1. 财务表现：2023年公司营业收入达504亿元，同比增长172.8%。归母净利润103.7亿元，同比增长151.2%，扣非净利润101.3亿元，同比增长161.1%。
2. 业务增长：
   • 麻醉类产品收入270亿元，同比增长242.9%，占比提升至53.6%。
   • “羟瑞舒阿”四大重磅品种上市，具有市场潜力。
   • 神经类产品收入在2023年有所下滑，但公司已获得Teva安泰坦中国大陆独家商业化权益，有望推动该业务增长。
3. 创新研发：2024年计划新立5-8个仿制药项目，并推进多个创新药和仿制药项目的临床试验与上市审批。

未来展望：公司预计2024年业务收入与利润总额将实现约15%增长。高壁垒仿制药及创新药的陆续上市，叠加集采影响减轻，有望支撑业绩稳健增长。分析师维持“买入”评级，给予18倍PE估值。

风险提示：集采丢标、产品推广不及预期、研发进度延误等。

综上，报告看好公司在中枢神经系统产品及新管线布局下的增长潜力。