20240428-天风证券-基金风格配置监控周报_本周权益基金股票仓位未见明显变化_7页_619kb

公募基金风格监控与最新配置分析

报告核心内容

本次报告聚焦公募基金持仓数据的模拟与风格配置监控，主要内容如下：

一、数据估测方法

1. 持仓数据补充方法：基于基金季报披露的前10大重仓股与上市公司季报披露的十大股东信息，通过比例法模拟基金非重仓股持仓，结合行业配置信息完成全部持仓模拟。

2. 仓位估测流程：由模拟持仓数据得出股票仓位，再以加权最小二乘法拆分大盘股与小盘股配置，实现日度仓位监控。

二、最新配置信息（截至2024-04-26）

1. 普通股票型基金：中位数仓位84.15%，较上周微降0.05%；在电子、医药、电力设备等成长性行业配置较高。

2. 偏股混合型基金：中位数仓位79.51%，较上周小幅上升0.04%；在石油石化、家电、煤炭等防御性板块配置集中。

3. 行业轮动特点：仓位从机械、电力设备等板块转向电子、计算机、通信等高景气行业，反映风格偏向成长。

三、仓位周期分析

当前仓位分别处于历史分位点37.2%和69.8%，显示股票型基金处于略偏中性的仓位水平。

四、风险提示

基金仓位数据存在模型估算误差风险，同时需警惕市场风格转换带来的潜在投资风险。