20250309-天风证券-基金风格配置监控周报_权益基金连续三周上调股票仓位_7页_619kb

公募基金风格与配置监控报告

总结概览

本报告由天风证券金融工程研究团队撰写，旨在揭示公募基金的股票仓位变化、大/小盘配置风格，以及行业配置偏好的动态。重点如下：

• 基于基金季报、半年报等数据，通过季节性调整模型内部推算公募基金持仓结构，特别是非重仓股比例，从而模拟全持仓。
• 监控结果显示，截至2025年3月7日，普通股票型基金股票仓位中位数达92.58%，偏股混合型基金为91.59%，两者分别较上周上涨1.15%和1.65%，处于历史高位。
• 偏股基金加仓集中在电子、电力设备、医药、机械、汽车、传媒等行业；减仓则优先于银行、保险、房地产和非银行金融行业。

基金仓位变化与风格分析

行业配置动态

• 偏股基金增仓行业：电子元器件(+74%)、电力设备(+46.36%)、传媒(+32.7%)、交通运输(+15%)等。
• 偏股基金减仓行业：银行(-2.1%)、非银行金融(-3.3%)、机械(-5.3%)、医药(-4.2%)等。

数据表明，在当前市场环境下，偏股型基金继续增持制造业、消费等高景气行业，对金融资产配置有所减少，反映当前资金偏爱成长型股票和消费类股票。