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东兴证券晨报总结

公司推荐

扬农化工

• 业绩短期承压：2023年7季报显示，公司营收YoY降29.22%，净利润YoY降16.94%，主要因农药产品价格下滑（原药平均销售价格下滑25.5%，制剂下滑57.5%），毛利率同比小幅下滑0.1个百分点至26.14%。
• 中长期利好：在建项目（优嘉四期、辽宁优创一期）有序推进，预计未来产能释放推动业绩增长。分析师看好产业链整合及研产销一体化优势，维持“强烈推荐”，2023-2025净利润预测分别为1518亿、1790亿、2028亿，PE分别为13倍、11倍、10倍。
• 风险：需求不及预期、原材料价格波动、新产能进度等。

海大集团

• 饲料主业稳健：前三季度营收YoY增10.10%，净利润YoY增7.13%；三季度单季净利润同比降26.9%，主要受贸易板块收缩和饲料价格低迷影响。
• 养殖板块改善预期：生猪8月单季度盈利，生鱼养殖低迷。预计水产低投苗量或带动鱼价上涨，2023-2025净利润预测为314亿、457亿、558亿元，PE分别为22倍、15倍、12倍，维持“强烈推荐”。
• 风险：饲料需求不及预期、生猪价格波动、产能去化不及预期。

重要公司资讯

• 蚂蚁消费金融：重庆国资委入主，注册资本增至230亿元。
• 亿纬锂能：第三季度营收、净利润同比大幅提升，Q3季报归母净利润同比降25.3%。
• 温氏股份：前三季度亏损45.3亿元，第三季度净亏损96.22%，生猪价格波动风险较大。
• TCL中环、通威股份：分别宣布回购及产能调整，反映行业整合趋势。

经济要闻

• 房地产：新房销售降幅收窄，现房价格环降；部分城市二手房价格持续下跌，一线城市需求承压。
• 快递行业：业务量增速回升至20%以上，单价企稳；通达系表现分化，顺丰增速亮眼。
• 其他领域：

1. 贷款利率政策调整，存量房贷利率下调。
2. 就业数据：1-9月新增城镇就业1022万人。
3. 电力系统稳增长政策发布，聚焦新型储能及电工装备研发。

风险提示

• 系统性风险（需求不及预期、价格战持续、政策落地延迟）；
• 个股风险（产能进度、产品价格波动、生猪投资及疫病风险）。