20180613-天风证券-债券市场日报_9页_323kb
报告摘要
债券市场日报总结
核心内容概述
本日债券市场日报主要涵盖债市要闻、一级市场新券发行情况以及信用债市场动态。内容涉及央行货币政策、监管政策调整、PPP项目财政支出监测、战略性新兴产业基金设立、中巴自贸协定谈判启动等宏观政策信息，同时包含多个信用债发行主体的公告及信用评级调整情况。
主要观点与关键信息
1. 债市要闻
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央行重启公开市场操作，净投放300亿元
央行在6月12日进行了逆回购操作，分别为7天期500亿元、14天期200亿元、28天期300亿元，当日有700亿元逆回购到期，净投放300亿元。此前央行公开市场操作连续两日暂停，本周净回笼3000亿元，全口径净回笼965亿元。 -
监管加强险企防范非法集资宣传教育
监管部门制定《关于进一步加强保险机构防范非法集资宣传教育工作方案》，旨在提高保险消费者和从业人员对非法集资的防范意识，从根源上遏制非法集资风险。 -
发改委缩小必须招标的基础设施和公用事业项目范围
国家发改委发布843号文，大幅缩小必须招标的基础设施和公用事业项目范围，将原12大类压缩为5大类，重点支持民营企业自主权，减少行政干预。 -
财政部开始监测PPP项目财政支出
财政部要求各地对PPP项目财政支出数据进行自查，并上传相关证明文件，确保数据的准确性。根据规定，每年度PPP项目支出占一般公共预算的比例不得超过10%。 -
发改委与建行设立3000亿元战略性新兴产业发展基金
国家发改委与建行共同发起设立国家级战略性新兴产业发展基金，目标规模约3000亿元，重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、生物、新能源汽车、新能源、节能环保、数字创意等战略性新兴产业。 -
中巴自贸协定谈判正式启动
商务部与巴拿马工商部长共同主持首次经贸混委会会议，并签署谅解备忘录，宣布启动中巴自贸协定谈判。
2. 一级市场新券发行情况
| 证券类型 | 证券简称 | 发行利率(%) | 参考利率(%) | 偏差(BP) | 发行额(亿) | 期限(年) | 债项评级 | 主体评级 | 企业性质 | 行业 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 政策性金融债 | 18国开04(增11) | 4.30 | 4.40 | -9 | 70 | 5 | -- | - | - | -- |
| 政策性金融债 | 18国开05(增18) | 4.43 | 4.49 | -6 | 120 | 10 | -- | - | - | -- |
| 政策性金融债 | 18国开06(增10) | 4.50 | 4.55 | -5 | 40 | 7 | -- | - | - | -- |
| 超短融 | 18大唐发电SCP002 | -- | 4.53 | -- | 20 | 0.73 | -- | AAA | 央企 | 公用事业 |
| 超短融 | 18广州地铁SCP004 | -- | 4.54 | -- | 30 | 0.74 | -- | AAA | 国企 | 交通运输 |
| 超短融 | 18晋能SCP008 | -- | 4.54 | -- | 10 | 0.74 | -- | AAA | 国企 | 采掘 |
| 超短融 | 18晋投集SCP004 | -- | 4.88 | -- | 5 | 0.74 | -- | AA+ | 国企 | 非银金融 |
| 超短融 | 18龙岩工贸SCP002 | -- | 5.17 | -- | 6.2 | 0.62 | -- | AA | 国企 | 综合 |
| 超短融 | 18鲁高速SCP003 | -- | 4.37 | -- | 5 | 0.5 | -- | AAA | 国企 | 交通运输 |
| 超短融 | 18首创SCP002 | -- | 4.37 | -- | 0.47 | -- | AAA | 国企 | 公用事业 | |
| 超短融 | 18外高桥SCP003 | -- | 4.33 | -- | 0.23 | -- | AAA | 国企 | 房地产 | |
| 超短融 | 18文广集团SCP001 | -- | 4.36 | -- | 0.16 | -- | AAA | 国企 | 传媒 | |
| 超短融 | 18宿迁经开SCP001 | -- | 5.27 | -- | 0.74 | -- | AA | 国企 | 综合 | |
| 超短融 | 18中航租赁SCP007 | -- | 4.54 | -- | 0.74 | -- | AAA | 央企 | - | |
| 超短融 | 18东航股SCP004 | 3.99 | 4.35 | -36 | 0.12 | -- | AAA | 央企 | - | |
| 超短融 | 18中建投租SCP003 | 5.13 | 4.68 | 45 | 0.35 | -- | AA+ | 央企 | - | |
| 超短融 | 18鲁钢铁SCP009 | 5.63 | 4.41 | 122 | 0.58 | -- | AAA | 国企 | 钢铁 | |
| 超短融 | 18平顶发展SCP002 | 6.88 | 5.27 | 161 | 0.74 | -- | AA | 国企 | - | |
| 短融 | 18大同煤矿CP002 | -- | 4.61 | -- | 25 | 1 | A-1 | AAA | 国企 | 采掘 |
| 短融 | 18宁夏国资CP001 | -- | 4.61 | -- | 10 | 1 | A-1 | AAA | 国企 | 综合 |
| 短融 | 18京供销CP001 | 5.19 | 4.95 | 24 | 5 | 1 | A-1 | AA+ | 国企 | 商业贸易 |
| 中票 | 18川发展MTN001 | -- | 4.70 | -- | 30 | 5 | AAA | AAA | 国企 | 综合 |
| 中票 | 18津保投MTN004 | -- | 4.70 | -- | 5 | 3 | AAA | AAA | 国企 | 综合 |
| 中票 | 18津保投MTN006 | -- | 4.80 | -- | 10 | 5 | AAA | AAA | 国企 | 综合 |
| 中票 | 18山东公用GN001 | -- | 5.51 | -- | 3 | 2 | AA | AA | 国企 | 公用事业 |
| 中票 | 18云锡MTN002 | -- | 5.06 | -- | 6 | 3 | AA+ | AA+ | 国企 | 有色金属 |
| 中票 | 18中节能MTN001 | 5.30 | 4.70 | 60 | 20 | 3 | AAA | AAA | 央企 | - |
| 公司债 | 18农四师MTN001 | -- | 5.16 | -- | 5 | 5 | AA+ | AA+ | 国企 | 纺织服装 |
| 公司债 | 18泛海G2 | -- | 5.13 | -- | 17 | 5 | AA+ | AA+ | 民企 | 综合 |
| 公司债 | 18建材05 | -- | 4.66 | -- | 15 | 3 | AAA | AAA | 央企 | 建筑材料 |
| 公司债 | 18建材06 | -- | 4.75 | -- | 15 | 5 | AAA | AAA | 央企 | 建筑材料 |
| 公司债 | 18中证G1 | -- | 4.75 | -- | 10 | 5 | AAA | AAA | 公众企业 | 非银金融 |
| 公司债 | 18中证03 | -- | 4.66 | -- | 20 | 3 | AAA | AAA | 公众企业 | 非银金融 |
| 公司债 | 18中核01 | 4.78 | 4.66 | 12 | 20 | 3 | AAA | AAA | 国企 | 综合 |
| 企业债 | 18蓉花园债01 | 8.00 | 5.76 | 224 | 6 | 7 | AA | AA | 国企 | 建筑装饰 |
3. 信用债市场动态
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誉衡药业
控股股东终止引入战投事项，被动减持170万股，涉及MTN001和MTN002债券。 -
乌房集团
前5月累计新增借款超上年末净资产160%，涉及14乌房债、16乌房01及PR乌房债。 -
毕节信泰投资
子公司大方建投涉及重大诉讼，与重庆万美建设工程纠纷，但不影响公司生产经营和偿债能力。 -
襄阳市住房投资
1-5月累计新增借款占上年末净资产72.98%，涉及17襄阳房投PPN001、17襄阳债及17襄阳房投债。 -
辉丰股份
子公司华通化学被环保部门责令关闭，可能引发固定资产减值测试，涉及辉丰转债。 -
未名医药
技术产权转让未及时披露，被山东证监局出具警示函，涉及17未名债。 -
锡业股份
主体信用评级由AA上调至AA+，评级展望为稳定，其2011年公司债券信用等级也由AA上调至AA+，主要因盈利能力提升及非公开发行股票融资。
风险提示
- 国内基本面走势：经济数据变化可能影响债券市场表现。
- 央行货币政策取向：未来货币政策调整可能对市场流动性产生影响。
- 海外风险：国际局势及汇率波动可能带来不确定性。
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