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银行业资金流向周报总结 (2014.4.6-2014.4.12)

核心内容概览

本报告分析了2014年4月6日至4月12日期间银行业资金流向情况，结合市场整体表现、融资融券数据以及大宗交易信息，为投资者提供市场动态与投资建议。整体来看，银行业在该周实现了资金净流入，但市场表现与行业整体趋势存在差异。

主要观点

1. 全市场资金流向

• 沪指报收于2130.54点，深成指报收于7586.83点。
• 本周全市场资金净流出56.65亿元，较上周减少110.93亿元。
• 周二和周四实现资金净流入，分别为25.93亿元和14.03亿元；周三和周五实现资金净流出，分别为28.25亿元和68.36亿元。
• 大单资金持续净流出112.33亿元，特大单资金净流入55.68亿元。

2. 行业资金流向

• 本周金融业实现资金净流入20.76亿元，为净流入额最高的行业。
• 银行业实现净流入15.83亿元，按资金净流入金额排名第一。
• 在24个GICS二级行业中，银行业资金净流入占比最高，为0.05；软件与服务行业资金流出比重最高，为-0.27。

3. 银行业资金流向

• 本周中信银行指数周涨幅为4.47%，沪深300指数周涨幅为3.90%。
• 银行业实现净流入资金15.83亿元，区间超额收益率为0.57%。
• 除周三外，其他交易日均为资金净流入，周三净流出3.21亿元。

4. 银行业个股资金流向

• 本周16只银行股中，14只实现资金净流入。
• 兴业银行净流入金额最高，达5.11亿元；建设银行净流出金额最高，达0.63亿元。
• 从资金净流入金额/A股流通市值指标看，兴业银行比重最大，为0.30。

5. 融资融券市场情况

• 本周融资市场买入额713.45亿元，偿还额655.09亿元，融资净买入58.36亿元。
• 融券市场卖出量20.62亿股，融券余额增加4.18亿股。
• 浦发银行在融资买入额中居首，达18.83亿元；兴业银行在融券卖出量中居首，达6209万股。
• 南京银行在（融资买入额-偿还额）/总市值指标中表现出较高的做多活跃度。

6. 大宗交易情况

• 本周银行业无发生大宗交易。
• 但近期有部分银行股发生大宗交易，如浦发银行、平安银行、招商银行等，其成交价与前一交易日收盘价相比有溢价或折价现象。

关键信息

• 重点公司：

  • 招商银行（2014E：2.40；2015E：2.73；评级：增持）
  • 北京银行（2014E：1.78；2015E：2.13；评级：增持）
  • 平安银行（2014E：1.40；2015E：1.68；评级：增持）
  • 浦发银行（2014E：2.55；2015E：2.94；评级：增持）
  • 兴业银行（2014E：2.45；2015E：2.79；评级：增持）

• 投资评级说明：

  • 推荐：相对表现优于市场；
  • 中性：相对表现与市场持平；
  • 回避：相对表现弱于市场；
  • 买入：相对大盘涨幅大于15%；
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间；
  • 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%之间；
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%。

• 风险提示：

  • 监管政策的超预期变化；
  • 货币当局对银行存款上浮比例的提高；
  • 银行信贷资产信用风险的暴露。

总结

该周银行业整体资金呈现净流入趋势，其中兴业银行和浦发银行表现突出，分别在融资买入额和融券卖出量中排名靠前。虽然银行业整体表现优于市场，但部分个股如建设银行出现净流出，需关注其资金流向变化。此外，融资融券市场中，浦发银行和兴业银行表现活跃，而南京银行在融资市场显示出较高的做多意愿。尽管无大宗交易发生，但近期部分银行股的交易情况仍值得关注。投资者应结合市场整体趋势和个股表现，合理评估风险与收益。