20230611-上海证券-食品饮料行业周报_618品牌酒水表现强势_行业底部区间择机布局_21页_1mb

食品饮料行业周报总结（2023年06月05日-2023年06月11日）

核心内容概述

本报告聚焦于2023年6月上旬食品饮料行业表现及投资机会，涵盖白酒、啤酒、软饮料、调味品、速冻食品、冷冻烘焙及休闲零食等多个子行业。整体行业在分化中呈现上行趋势，部分子行业如白酒、啤酒、速冻食品等表现亮眼，而部分个股则因市场情绪或行业波动出现较大跌幅。

主要观点

白酒板块

• 行业表现：618期间品牌白酒销售表现强劲，尤其是茅台、五粮液、水井坊、国窖1573、茅台王子酒等，天猫数据中茅台同比增长超300%，汾酒同比增长200%。
• 市场动态：山西汾酒提出“123”复兴总纲领，推动产品结构优化与品牌发展。茅台1935等新品表现突出。
• 投资建议：关注高端白酒及地产酒，建议布局泸州老窖、今世缘、老白干、金徽酒等。

啤酒板块

• 行业表现：618期间啤酒销售数据亮眼，高温天气推动销量增长，青岛啤酒皮尔森同比增长8倍，泰山啤酒增长150%，百威、燕京等品牌表现强劲。
• 市场动态：青岛啤酒在淄博启动60万千升扩建项目，提升产能与产品多样性。
• 投资建议：关注产品结构优化及高端化进程，建议关注青岛啤酒、重庆啤酒、燕京啤酒、华润啤酒。

软饮料板块

• 行业表现：618期间，新品类啤酒、精酿与鲜啤增长显著，奈雪的茶“六一”期间销量增长超150%。
• 市场动态：高考期间，养元六个核桃、东鹏特饮等品牌通过线下营销活动吸引消费者。
• 投资建议：建议关注东鹏饮料、百润股份等。

调味品板块

• 行业表现：涪陵榨菜发布2022年度权益分配方案，同时B端与C端需求复苏。
• 市场动态：复调行业受益于餐饮复苏及消费升级。
• 投资建议：关注海天味业、中炬高新、千禾味业等。

速冻食品板块

• 行业表现：安井食品宣布新建年产10万吨速冻食品产线，提升产能。
• 市场动态：速冻食品与预制菜行业受益于B端餐饮需求恢复及C端家庭消费粘性增强。
• 投资建议：关注安井食品、千味央厨等。

冷冻烘焙板块

• 行业表现：行业持续扩容，2025年市场规模预计达3518亿元。
• 市场动态：商超与餐饮成为重要应用场景，冷饮店、线上烘焙等新业态涌现。
• 投资建议：关注立高食品、南侨食品等。

休闲零食板块

• 行业表现：行业扩张迅速，零食量贩店已超万家，SKU更新频繁。
• 市场动态：三只松鼠通过加盟策略布局社区零食店，行业转型成效显现。
• 投资建议：关注盐津铺子、洽洽食品、甘源食品等。

关键信息汇总

个股表现

• 涨幅前五：威龙股份（+48.90%）、来伊份（+17.42%）、千味央厨（+7.63%）、金字火腿（+3.21%）、中葡股份（+2.53%）。
• 跌幅前五：舍得酒业（-16.03%）、绝味食品（-9.76%）、酒鬼酒（-8.29%）、新乳业（-8.03%）、顺鑫农业（-7.85%）。

陆股通资金动向

• 持股比例TOP3：洽洽食品（20.28%）、伊利股份（16.42%）、千禾味业（8.01%）。
• 持股市值TOP3：贵州茅台（1467.85亿元）、五粮液（407.72亿元）、伊利股份（307.58亿元）。
• 增持TOP3：安井食品（+0.86%）、舍得酒业（+0.43%）、会稽山（+0.34%）。
• 减持TOP3：佳禾食品（-1.10%）、重庆啤酒（-0.54%）、宝立食品（-0.49%）。

行业数据

• 白酒产量与价格：4月白酒产量37.40万千升，同比下降28.1%；飞天茅台批价2955元，五粮液普五批价965元。
• 啤酒产量与价格：4月啤酒产量305.90万千升，同比增长21.10%；国内啤酒平均价格4.14元/罐。
• 乳制品价格：生鲜乳价格3.85元/公斤，酸奶零售价16.11元/公斤，牛奶零售价12.48元/升。

公司动态

• 山西汾酒：发布2023年营收目标增长20%，人事调整，新任总工程师韩英具备丰富经验。
• 金种子：挂牌馥合香科技研发基地，推出全自动化酿造工艺。
• 青岛啤酒：在淄博启动60万千升扩建项目，提升产能与产品多样性。
• 盐津铺子：推出限制性股票激励计划，推动业绩增长。
• 甘源食品：控股股东减持股份，但公司仍保持良好增长态势。

投资建议

• 白酒：关注高端白酒与地产酒，建议关注泸州老窖、今世缘、老白干、金徽酒等。
• 啤酒：关注产品结构优化与高端化，建议关注青岛啤酒、重庆啤酒、燕京啤酒、华润啤酒。
• 软饮：关注新品类与品牌营销，建议关注东鹏饮料、百润股份等。
• 调味品：关注B/C端共振，建议关注海天味业、中炬高新、千禾味业。
• 速冻食品：关注产能扩张与预制菜发展，建议关注安井食品、千味央厨。
• 冷冻烘焙：关注行业扩容与消费升级，建议关注立高食品、南侨食品。
• 休闲零食：关注渠道扩张与产品创新，建议关注盐津铺子、洽洽食品、甘源食品。

风险提示

• 宏观经济下行风险：可能影响整体消费能力。
• 食品安全问题：行业监管趋严，风险不容忽视。
• 市场竞争加剧：行业集中度提升，需关注竞争格局变化。
• 提价不及预期：产品价格策略可能影响盈利能力。