20231026-中邮证券-佳发教育-300559.SZ-Q3保持较快增长_发布灵汩教育大模型_5页_446kb

佳发教育公司点评报告总结

公司业绩与增长

佳发教育在2023年前三季度表现强劲，营收同比增长2437%，归母净利润增长2941%。其中，2023年第三季度单季营收同比增长2615%，归母净利润同比增长4126%，现金流增长显著，主要得益于销售回款。费用方面，销售和研发费用率降低，管理费用因员工持股计划费用而上升。

新产品发布与战略升级

10月21日，公司发布“灵汩教育大模型”，基于教育场景优化的AI技术，提供更高精准度和性能的解决方案，包括理化生实验、体育教育和英语机考AI解决方案。这些产品通过AI技术实现个性化学习、考试公平性和智能化管理，推广效果值得期待。

合作动态

公司与腾讯于2023年9月加强合作，在腾讯全球数字生态大会上签约基础教育产品合作协议，共享教育资源生态，被视为战略合作深化，有望加速AI在教育领域的产业化落地。

财务预测与投资建议

基于公司聚焦智慧考试与教育，积极探索AI融合，盈利预测显示2023-2025年EPS分别为0.36、0.47、0.60元，当前PE分别为4.395、3.373、2.624倍。维持“买入”评级，业绩可能迎来拐点。

风险提示

报告强调政策落地、行业竞争加剧及新产品推广不及预期的风险，投资者须谨慎，参考免责声明内容。

关键数据概览

• 营收增长率：显著上升，2023年为696%。
• 风险评级：市场整体风险需结合免责声明评估。