20231026-冠通期货-负反馈预期弱化_短期铁矿石中性偏强_3页_446kb

铁矿石期货分析总结

策略分析

• 负反馈预期弱化：钢联数据显示成材库存去化良好，供应小幅回升，铁矿石午后反弹，短期内维持中性偏强态势。
• 支撑因素：铁水产量下滑幅度小，需求韧性稳固；铁矿石低库存、高基差提供价格弹性。
• 期货操作：I2401合约微幅低开后偏强运行，收盘价8765元/吨，涨跌幅+0.69%；成交量6308万手，持仓增仓36214手；多头增持20710手，空头增持27269手，建议关注回调做多机会。
• 关注因素：铁水边际变化和宏观政策。

基本面跟踪

• 外矿发运：10月16日至22日全球发运30535万吨，环比降419万吨；澳洲降、巴西增，中国到港22796万吨，环比降4584万吨，受天气影响回落。
• 需求端：铁水产量环比降351万吨，减产主要在华北和东北；需求绝对值仍高位，但钢厂盈利钢厂不足两成，预期需求回落；港口库存小幅累库，绝对水平偏低。

操作建议

• 短期谨慎追多，重点观察回调做多机会；长期供需变化需结合外矿供应和需求韧性评估。

免责声明

• 本报告信息基于公开数据，仅供参考，不构成交易建议，投资者自行负责。投资有风险，入市需谨慎。