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浙商早班车 2013年5月23日总结

核心内容概览

2013年5月23日的浙商早班车内容涵盖了市场交易策略、精选公司分析、浙江地区动态、每日研报精选以及每日策略精炼等板块。整体来看，市场在流动性方面面临挑战，但中期趋势有所改善，建议投资者逢低加仓。同时，人民币对美元升值对浙江出口企业带来一定压力，但部分企业通过转内销和提升附加值来应对。佰利联作为重点分析对象，预计未来几年将实现业绩增长，且受到康诺斯提价的影响，有望迎来提价机会。

主要观点与关键信息

交易策略

• 量化研究：目前经济复苏在流动性上遇到问题，建议投资者综合考虑周期行业和非周期行业，如医药等。市场中期趋势转好，可逢低加仓。
• 多因子模型：最新一期排名前5的股票为浦发银行、华远地产、平安银行、建设银行、华夏银行。
• FVM模型：本期增持组合换入了7只股票，包括湖南发展、长江电力、长高集团、报喜鸟、浙江永强、佳士科技、广州发展，建议重点关注。

佰利联分析

• 康诺斯提价：海外巨头康诺斯宣布6月钛白粉提价250美元/吨，预计海外产能不足将继续提价，国内出口逐渐增加。
• 国内价格下跌原因：新增产能叠加需求判断失误，导致国内价格持续下跌。
• 盈利预测：预计2013-2015年公司EPS分别为0.92、1.57、2.24元，估值分别为22.5倍、13.3倍和9.3倍，维持增持评级。
• 行业展望：预计2014-2015年将是钛白粉行业的大年，国内新开工等数据好转将带来显著提价机会。

浙江动态

• 人民币升值：今年以来，人民币对美元升值约1%，仅4月份就上涨0.77%。
• 出口企业压力：人民币升值导致传统劳动密集型企业利润摊薄、不敢接长单，部分企业如锦裕针织已将出口占比降至30%左右。
• 应对策略：浙江企业积极应对汇率压力，包括出口转内销、提升产品附加值等。
• 外币理财产品收益低：外币理财产品收益率低于人民币产品，建议市民择机换汇，减少贬值损失。

精选公司一览

宝莫股份（002476）

• 业绩表现：2013年一季度销售创历史新高，但毛利率下滑。
• 未来展望：关注三采助剂的刚性增长、进入其他大油田的可能性及压裂液可能的突破。
• EPS预测：2013-2015年EPS分别为0.19、0.25、0.29元，维持增持评级。

华策影视（300133）

• 规模扩张：加速向规模化影视剧制作公司迈进，加强平台型公司布局。
• 业绩预测：预计2011-2013年公司EPS为0.77、1.04、1.38元，三年CAGR为34%。
• 转型方向：争取在2015年开始全面向内容运营商转型。

神州泰岳（300002）

• 业绩增长：ITSM和农信通驱动业绩增长，一季度业绩高增长。
• 未来展望：谋求海外IM市场转型，未来业绩或超预期。
• EPS预测：2013-2015年摊薄后EPS分别为0.84、1.04、1.27元。

每日策略精炼

推荐股票池

• 策略基于动量策略和多空强弱指标，剔除涨幅过大的股票。
• 推荐股票包括：金路集团、光电股份、香江控股、银基发展、株冶集团、天利高新、荣华实业、宏达股份、三爱富、金健米业、晋亿实业、金茂集团、中科英华、三爱富、三一重工、兴业银行、交通银行、平安银行、民生银行、宁波银行、建设银行、工商银行等。

每日择时

• 当前市场中期趋势转好，建议逢低加仓。
• TCI指数为52.94%，略低于前一日，但整体趋势仍向好。

覆盖公司一览

• 重点公司：包括金钼股份、赣锋锂业、西部材料、华光股份、宁波韵升、荣华实业、宝莫股份、佰利联、新湖中宝、金科股份、金地集团、福星股份、冠城大通、滨江集团、凤凰股份、荣盛发展、宁波富达、青青稞酒、长青股份、章源钨业、伟星新材、蓝科高新、浙报传媒、北京银行、南京银行、宁波银行、建设银行、工商银行、民生银行、平安银行、兴业银行、交通银行等。
• 行业分布：涵盖有色金属、化工、机械设备、房地产、纺织服装、信息设备、医药生物等。

近期精华观点

• 人民币升值影响：人民币升值对出口企业造成压力，但也为部分企业提供了转型机会。
• 外币理财产品：外币理财产品收益率低，建议投资者择机换汇，减少贬值损失。
• 市场趋势：部分行业如食品饮料、房地产、机械设备等表现较好，而电子、信息服务等行业面临一定挑战。

总结

浙商早班车总结了2013年5月23日的市场动态，指出人民币升值对浙江出口企业带来一定压力，但部分企业通过转内销和提升附加值来应对。佰利联作为重点分析对象，预计未来几年将实现业绩增长，并受到康诺斯提价的影响，有望迎来提价机会。同时，市场中期趋势有所改善，建议投资者逢低加仓，关注周期行业和非周期行业。推荐股票池和每日择时策略为投资者提供了具体的操作建议，涵盖了多个行业，包括有色金属、化工、机械设备、房地产等。