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报告摘要
浙商早班车总结（2013年5月15日）
核心内容概述
本报告分析了2013年5月15日的市场趋势与行业动态，涵盖交易策略、产业链运行情况、浙江外贸变化、银行微信金融探索、精选公司表现及宏观数据点评。重点强调了经济复苏在流动性方面遇到的挑战，建议投资者关注周期性行业和非周期性行业如医药等，并在市场中期趋势转好时逢低加仓。同时，对浙江外贸回暖但对日出口下降的情况进行了分析，指出日元贬值对企业利润的冲击。
主要观点
交易策略
- 量化研究：建议投资者关注周期行业和非周期行业，如医药。推荐的股票包括浦发银行、华远地产、平安银行、建设银行和华夏银行。
- FVM模型：本期增持组合换入7只股票，包括湖南发展、长江电力、长高集团、报喜鸟、浙江永强、佳士科技和广州发展，建议重点关注。
产业链周报
- 上游：大宗商品涨跌互现，煤炭焦炭延续跌势，国内农产品现货价格涨跌互现，国产铁矿石、煤炭和焦炭价格继续下跌。
- 中游：全国发电量增速回升至6.2%，挖掘机销量同比增长5.8%，但中游行业整体表现疲弱，建议优选电力板块。
- 下游：地产和汽车消费景气，航空企业RPK增速快但票价下滑，必需消费品表现低迷。推荐关注景气度和估值结合较好的大宗可选消费。
浙江动态
- 日元贬值影响：浙江对日出口下降3.1%，主要由于日元贬值导致企业利润受损。浙江外贸整体回暖，但对日出口是唯一下降的地区。
- 企业应对措施：部分企业通过改变结算方式和拓展新市场来止损，如遂昌竹炭企业转向欧洲和澳大利亚市场，黄罐食品拓展东南亚和欧美市场。
- 进口利好：对日进口企业因日元贬值而受益，进口成本下降。
银行微信金融探索
- 微信金融：招商银行率先推出微信客服，引发同业关注，未来可能扩展至社交圈资金融通业务。
- 信息安全：客户信息安全是银行推出微信金融的关键考量，采用加密技术保护客户信息。
- 成本节约：微信客服可节省短信成本，提升客户服务效率。
关键信息
内盘指数表现
| 内盘指数 | 收盘 | 涨跌(%) |
|---|---|---|
| 沪深 300 | 2493.34 | -1.48 |
| 上证指数 | 2217.01 | -1.11 |
| 深证指数 | 8809.09 | -2.28 |
| 中证流通 | 2974.97 | -1.30 |
| 上证 50 | 1785.58 | -1.39 |
外盘指数表现
| 外盘指数 | 收盘 | 涨跌(%) |
|---|---|---|
| 道琼斯 | 15091.68 | -0.18 |
| 恒生指数 | 22989.81 | -1.42 |
浙商十大金股
| 代码 | 股票名称 | 起始 (元) | 报收 (元) | 至今涨幅 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 601166 | 兴业银行 | 16.69 | 17.89 | 7.19 |
| 002146 | 荣盛发展 | 13.99 | 13.65 | -2.43 |
| 601238 | 广汽集团 | 6.11 | 7.09 | 16.04 |
| 600633 | 浙报传媒 | 13.50 | 15.79 | 16.96 |
| 002391 | 长青股份 | 16.92 | 21.76 | 28.61 |
| 002378 | 章源钨业 | 24.36 | 21.58 | -11.41 |
| 002372 | 伟星新材 | 16.72 | 16.75 | 0.18 |
| 601798 | 蓝科高新 | 11.58 | 11.60 | 0.17 |
| 002646 | 青青稞酒 | 23.47 | 21.10 | -10.10 |
| 601566 | 九牧王 | 16.18 | 15.29 | -5.50 |
每日策略精炼
- 推荐股票池：包含多个行业，如基础化工、房地产、机械设备等。
- 每日择时：趋势趋同指数超过0.8且剧烈下跌时，指数调整/下跌概率较大，建议逢低加仓。
覆盖公司一览
| 股票代码 | 股票名称 | 行业 | 前收盘价 | 涨跌幅 (%) | PE | PB | ROE (%) | 预计13年EPS(元) | EPS调整 | 投资评级 | 评级调整 | 最新报告日 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 601958 | 金钼股份 | 有色金属 | 10.48 | -2.67 | 80.62 | 2.45 | 3.20 | 0.13 | 维持 | 买入 | 维持 | 2013-3-19 |
| 002460 | 赣锋锂业 | 有色金属 | 21.23 | -0.24 | 32.66 | 4.01 | 8.43 | 0.65 | -6.00% | 买入 | 维持 | 2013-4-10 |
| 002149 | 西部材料 | 有色金属 | 12.06 | -1.00 | 75.38 | 2.43 | 3.81 | 0.16 | 维持 | 增持 | 维持 | 2013-4-11 |
| 600366 | 宁波韵升 | 有色金属 | 16.05 | 1.56 | 20.84 | 3.02 | 14.79 | 0.77 | 维持 | 增持 | 维持 | 2013-4-23 |
| 000705 | 浙江震元 | 医药生物 | 14.51 | 1.24 | 33.74 | 2.22 | 4.57 | 0.43 | 10.53% | 买入 | 维持 | 2013-4-23 |
| 300261 | 雅本化学 | 医药生物 | 16.65 | -1.80 | 40.61 | 3.82 | 7.99 | 0.41 | 维持 | 买入 | 维持 | 2013-4-24 |
| 300244 | 迪安诊断 | 医药生物 | 41.00 | 1.46 | 48.24 | 7.52 | 12.12 | 0.85 | -2.35% | 增持 | 维持 | 2013-4-19 |
| 000975 | 科学城 | 可选消费 | 13.22 | -4.69 | 16.95 | 2.19 | 10.72 | 0.78 | 4.00% | 买入 | 维持 | 2013-4-24 |
每日研报精选
- 产业链周报：推荐关注景气度和估值结合较好的大宗可选消费，如房地产、汽车、航空和家电。必需消费品推荐啤酒和中国联通。
- 宏观经济数据：4月工业数据有所回升，但力度偏弱，消费增长乏力，房地产和汽车表现较好。政策倾向于排雷，而非刺激。
近期精华观点
- 政策排雷：重点清理地方融资平台、产能过剩产业和房地产领域的问题。
- 经济数据：经济数据未至于太差，市场预期已基本消化沉闷数据，宏观关注点转向城镇化会议和房地产调控新思路。
结论
本报告强调了经济复苏与流动性之间的矛盾，建议投资者关注周期和非周期行业，如医药。同时，指出了浙江外贸回暖但对日出口下降的问题，以及银行在微信金融方面的探索和信息安全的重要性。此外，对产业链和宏观经济数据进行了深入分析，提供了详细的股票推荐和投资策略。
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