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财通早班车总结（2014年01月02日）

核心内容概述

《财通早班车》是一份涵盖市场分析、行业投资策略、公司动态及投资组合的综合研究报告，内容主要围绕2014年市场环境、行业趋势及个股表现展开。报告指出，当前市场资金面承压，短期走势不乐观，但随着流动性逐步改善，结构性机会仍存在。重点推荐具备业绩支撑及新主题潜力的行业与个股，同时对部分公司动态进行点评。

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主要观点

1. 市场展望

• 资金面紧张：1月份市场资金面继续承压，短期利率波动加剧，资金价格易涨难跌。
• 市场情绪谨慎：投资者应保持谨慎态度，尤其在改革动向尚未明确前。
• 结构性机会：建议关注高送转行情、新股机会，以及受益于政策导向的行业，如节能环保、生物医药、信息消费等。
• 流动性预期改善：元旦后流动性将逐步充裕，市场或为春季行情腾出空间。

2. 行业投资策略

• 零售百货行业：2014年业绩支撑是关键，重点关注新主题投资，如消费升级、电商渠道建设等。
• PMI数据：2013年12月PMI指数为51.0%，较上月下降0.4个百分点，显示经济增速放缓。
• 消费旺季预期：随着消费者信心指数回升，2014年上半年经济有望继续回暖，零售行业增速提升。

3. 行业趋势

• 渠道竞争：零售企业加速布局电商，提升效率，是竞争重点。
• 国企改革与自贸区概念：国企改革将促进民资入股，自贸区建设则为改革提供配套支持，相关企业可能提前受益。

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关键信息

1. 公司动态

• 通源石油 (300164)：撤回发行股份购买资产暨关联交易申请，因处于证监会调查期间。短期股价回调风险较大，但不影响中长期增长。
• 云南锗业 (002428)：签订1.8亿元区熔锗锭供货合同，预计对公司2014年业绩产生显著影响，受益于锗产品价格上涨及新产能释放。
• 中国南车 (601766)：与中国铁路总公司签订274亿元重大合同，受益于高铁运营里程增长及海外市场拓展，预计2014年业绩增长概率高。

2. 投资组合

• 积极型投资组合：由胡鹏管理，主要投资于高成长性个股，如瑞普生物、迪马股份、爱康科技、天科股份、置信电气等。
• 稳健型投资组合：由徐童迅管理，当前组合总市值为1000万元，收益率为0%，主要投资于股票与分级基金。
• 模拟盘操作说明：
  • 起始资金为1000万元。
  • 分级基金模拟盘投资股票与分级基金，不考虑场外基金及套利模式。
  • 交易规则明确，包括手续费、止损机制、成交价确定方式等。

3. 一周研报回顾

• 重点行业及个股分析：
  • 卧龙地产：土地储备成本低，可售资源丰富，首次给予“增持”评级。
  • 家电行业：预计2014年估值与业绩双重提升，建议增持。
  • 深天马A：预计13-15年EPS分别为0.251、0.588、0.696元，中期目标价16元，调高评级至“买入”。
  • 房地产行业：受益于城镇化、土地改革及国企改革，重点推荐金地集团、招商地产、格力地产等。
  • 三力士、神剑股份、安利股份、浙江龙盛、红太阳、老凤祥：均被首次给予“增持”或“买入”评级，分别受益于农机带、聚酯粉末涂料、合成革、染料、百草枯、品牌溢价等。

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财通股票池

代码	股票名称	调入时间	调入均价	市值	最新价	累计涨跌幅	推荐理由
300079	数码视讯	01月02日	19.79	50.00	19.79	0.00%	云管端一体化解决方案提供商，估值有望提升
300312	邦讯技术	01月02日	14.81	50.00	14.81	0.00%	4G建网加速，潜在估值低，家庭互联网期权价值高
300331	苏大维格	01月02日	41.63	50.00	41.63	0.00%	微纳光学产业链厂商，一季度或有大订单
300071	三聚环保	01月02日	16.94	50.00	16.94	0.00%	受益于节能环保产业爆发，订单饱满
002333	罗普斯金	01月02日	10.17	50.00	10.17	0.00%	多领域拓展，老厂区拆迁带来资金补偿
600079	人福医药	01月02日	28.35	50.00	28.35	0.00%	国际化进程加速，仿制药市场前景广阔

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投资建议

• 短期推荐：中央商场、喜临门、友谊股份、红旗连锁，关注水泥行业环保新标带来的利好机会。
• 长期看好：海宁皮城，其成长性与行业趋势相符。
• 结构性机会：关注信息消费、节能环保、生物医药、消费升级、智能装备等领域的错杀个股。

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免责条款

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