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市場動態總結

核心內容

市場進入「十九大」行情，港股夜期及ADR企穩於28,600點之上。恒指週五收市微升17點至28,476點，國指微升19點至11,519點，總成交達873.64億港元。市場整體表現穩定，技術指標顯示大市勢頭未明顯轉弱，短線支持位預計在28,000點左右。

主要觀點

• 美國經濟數據：美國9月零售銷售按月上升1.6%，創兩年半最大增幅，但CPI數據略低於預期。聯儲局主席耶倫表示通脹不會持續疲弱，市場對12月加息預期微降至73.3%。
• 中共十九大：會議將於10月18日召開，預期將帶動題材性投資情緒，成為市場關注焦點。
• 中國航空股：三大航運商股價自2017年7月以來下跌16至18%，主要受噴氣燃料價格上升、人民幣貶值及國際運力增加影響。預計2017年下半年國際收益將受壓，國內收益亦可能因北京首都國際機場黃金時刻調整而受影響。因此，三大航運商盈利預測及目標價被下調，中國南方航空及東方航空評級由「買入」調降至「持有」。
• 個股表現：友邦保險及中國中鐵被評為「買入」，目標價分別為64.80–67.00港元及7.20–7.45港元，技術指標顯示上漲趨勢。
• 市場資金流向：滬股通餘額達136.74億元人民幣，港股通餘額為83.31億元人民幣，顯示資金流動情況。

關鍵信息

市場整體走勢

• 恒指：收市28,476點，週內表現較強，技術面顯示支持位在28,000點。
• 國指：收市11,520點，週內表現穩定。
• 其他指數：道指、標普500及日經225均微升，德國DAX及巴黎CAC略跌。

個股表現

• 最大升幅：華夏醫療（65%）、華夏健康產業（52%）、英特爾（155%）、思科系統（258%）、德斯控股（42%）。
• 最大跌幅：星巴克（-67%）、微軟（-39%）、應用材料（-42%）、安進公司（-33%）、彌盛資本（-14%）。

投資策略

• 友邦保險：買入價60.80港元，目標價64.80–67.00港元，止蝕位58.80港元。
• 中國中鐵：買入區間6.70–6.74港元，目標價7.20–7.45港元，止蝕位6.30港元。

中國航空股分析

• 三大航運商：中國國航、東方航空及南方航空股價下跌，主因為燃料價格上漲、人民幣貶值及國際運力增長。
• 盈利預測：中國國航、東方航空及南方航空2017年盈利預測分別下調15%、28%及33%。
• 目標價：中國國航目標價7.20港元，東方航空目標價4.30港元，南方航空目標價5.70港元。
• 評級：中國國航、東方航空及南方航空評級均為「持有」。

經濟數據與金融大事

• 10月16日：中國CPI年比1.6%，PPI年比6.5%。
• 10月17日：美國進口物價指數月比0.4%，出口價格指數月比0.3%。
• 10月18日：美國新屋開工9月為1,170,000套，中國GDP年比第三季為6.8%。
• 10月19日：中國零售銷售年比9月為10.1%。
• 10月20日：美國成屋銷售9月為5.3萬套。

異動股份

• 高成交股份：中國海景（+1442%）、利標品牌（+1361%）、統一企業中國（+894%）等。
• 表現優於行業：華能新能源（+6.6%）、綠色動力環保（+3.1%）、微創醫療（+5.6%）。

結論

市場整體表現穩定，技術指標顯示大市有整固跡象。中國航空股因運力增長、燃料價格上漲及人民幣貶值等因素，盈利預測及目標價被下調。友邦保險及中國中鐵技術走勢良好，建議買入。同時，市場關注中共十九大對投資情緒的影響，以及美國經濟數據對聯儲局政策的影響。個股表現分化，部分股份因消息或業績改善而表現優異，但也有部分下跌。投資者應謹慎評估風險，並根據市場動態調整策略。