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二十大召开，化工行业重点关注粮食安全和能源安全

核心内容概述

2022年10月16日，中国共产党第二十次全国代表大会在北京召开，为化工行业指明了发展方向。报告强调了粮食安全、能源安全及新能源新材料的发展，这三大领域将成为化工行业未来关注的重点。

主要观点

1. 粮食安全

• 政策导向：确保粮食安全是二十大报告的重要内容，强调全方位夯实粮食安全根基，落实党政同责，守住耕地红线，建设高标准农田，实施种业振兴行动。
• 行业影响：化肥行业受俄乌冲突影响，全球粮食供应紧张，价格维持高位。磷肥因原料端磷矿石供应受限，同时新能源材料如磷酸铁、磷酸铁锂的需求增长，推动行业景气度持续。
• 关注标的：建议关注云天化、湖北宜化、兴发集团等企业在磷肥及相关新能源材料领域的布局。

2. 能源安全

• 碳达峰与碳中和：实现碳达峰碳中和是一项系统性变革，需推动能源结构优化，加快新能源体系建设。
• 政策支持：坚持先立后破，有计划分步骤实施碳达峰行动，完善能源消耗总量和强度调控，逐步转向碳排放“双控”制度。
• 发展方向：加强煤炭清洁高效利用，加大油气资源勘探开发，积极发展核电，推进工业、建筑、交通等领域的清洁低碳转型。
• 关注标的：上游油气资源相关企业包括中国石油、中国海油、广汇能源等。

3. 新能源新材料

• 战略地位：新能源和新材料被列为国家发展的重点，是推动绿色化、低碳化转型的关键。
• 行业前景：风电和光伏在全球能源结构中占比将日益增加，国内企业已在产业链多个环节占据重要地位。
• 关注标的：光伏产业链建议关注联泓新科，风电产业链相关标的为吉林碳谷。

关键信息

• 市场评级：整体对化工行业持“看好”态度，预计行业表现将优于市场。
• 风险提示：
  • 原油价格大幅波动
  • 化工品价格大幅波动
  • 地缘政治形势恶化
  • 下游需求不及预期
  • 汇率大幅波动

分析师简介

• 姓名：翟绪丽
• 职位：首创证券化工行业首席分析师
• 学历：清华大学化工专业博士
• 经验：6年实业工作经验 + 4年金融从业经验
• 背景：曾就职于太平洋证券，2022年1月加入首创证券

评级说明

投资建议比较标准

• 时间范围：报告发布后6个月内的市场表现
• 基准：公司股价或行业指数相对同期沪深300指数的涨跌幅

投资建议评级标准

行业评级标准

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