20241118-国元国际控股-股指期货周报_港股下跌_市场谨慎情绪短期内出现回潮_11页_655kb

港股及美股市场分析周报 (2024年11月)

市场回顾

上周港股市场宽幅震荡，至周末恒指期货价格录得-5.68%的跌幅，科技指数期货跌幅达6.59%。当周恒指期货持仓增幅10.53%，科技指数持仓量降幅5.26%。贴水情况为-734点，基差较前周变化1328.5点。美股方面，三大股指期货快速上涨，至周末道指期货涨幅-1.30%，标普500期货涨幅-2.14%，纳指期货涨幅-3.47%。持仓方面，道指期货持仓跌幅5.37%，纳指持仓涨幅7.43%。

外部环境跟踪

国内政策方面，央行数据显示10月M2余额同比增长7.5%，社会融资规模增量累计27.06万亿元，略低于上年同期。10月CPI同比上涨2.6%，核心CPI同比上涨3.3%，通胀数据支持美联储12月降息概率增至75%。国内经济增长数据显示，10月工业增加值、社会消费品零售总额等指标表现强劲。房地产方面，70大中城市房价数据显示一线城市二手房价格近13个月首次转涨。

国际方面，美联储主席鲍威尔偏鹰派表态，维持当前利率路径，下调12月降息预期。日本央行保持政策谨慎，欧洲央行认为通胀可能更早达到2%目标。

投资观点

港股近期受美国大选和国内财政政策预期不及预期影响，出现回调行情，恒指一周下跌超6%。市场情绪谨慎，主要受政治因素及美联储鹰派表态影响。预计短期港股维持震荡，长期关键要看国内政策落地情况。重点关注消费、互联网等板块及新质生产力相关产业。考虑海外利率环境不确定性，建议使用期权对冲风险。

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分析员：
张思达
执业编号：BPT227
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