20260721-华鑫证券-AI算力行业周报_华为昇腾950超节点真机亮相WAIC_曙光8000全国产十万卡AI超集群真机首秀_33页_1mb

华为昇腾950与曙光8000真机亮相WAIC，AI算力基础设施加速发展

核心内容

2026年世界人工智能大会（WAIC）期间，华为与曙光分别展示了其最新的AI算力产品——昇腾950超节点和曙光8000全国产十万卡AI超集群。这些产品标志着AI基础设施正从单点技术向系统能力发展，推动AI算力在大模型训练、推理、工业仿真等场景中的广泛应用。

华为昇腾950超节点

• 产品特点：
  • 基于自研灵衢互联协议和超节点架构。
  • 支持1024卡规模，提供1 EFLOPS FP8和2 EFLOPS FP4算力。
  • 具备256TB全局统一内存编址空间、TB级NPU互联带宽和3μs超低时延。
  • 专为万亿级大模型训练和高并发推理场景设计。
• 产品亮相：
  • 升腾950超节点首次以真机形式亮相WAIC。
  • 同时亮相的还有Atlas 850E风冷超节点，支持96卡扩展、10ms级时延推理和M级超长上下文。
• 生态与商用：
  • 升腾CANN等基础软件全面开源，社区项目达67个，累计代码量超1244万行，月活跃开发者突破3500人。
  • 上一代昇腾384超节点已在全球部署750多套，覆盖20多个行业，是国内唯一训练出SOTA模型的超节点。
  • 升腾已与3000多家合作伙伴联合推出7000多套行业解决方案，服务2000多家政企客户。

曙光8000全国产十万卡AI超集群

• 产品特点：
  • 中国首个全国产十万卡AI超集群，采用超智融合技术路线。
  • 支持FP64至INT8全精度计算，覆盖科学计算、大模型训练、工业仿真等多场景。
  • 采用全球首创高密度机柜结构，算力密度提升20倍。
  • 搭载自研scaleFabri源和BDMA高速互连技术，实现十万卡规模的超高速稳定互连。
• 应用与布局：
  • 已接入国家超算互联网，完成300余项重点应用优化，覆盖大模型、机器人、创新药、新材料、量子计算、天文气象等20多个领域。
  • 超70项应用实现万卡规模扩展，持续支撑蛋白质折叠模拟、万亿原子级水分子动力学模拟等科学智能应用。
• 行业意义：
  • 标志AI基础设施竞争进入系统能力比拼阶段。

主要观点

• AI算力需求增长：随着大模型和边缘AI的普及，算力需求从云端向终端、边缘下沉，带动了AI算力基础设施的快速演进。
• 国产替代加速：华为昇腾和曙光8000的推出，体现了中国在AI芯片和算力集群领域加快国产化进程。
• 技术突破：昇腾950和曙光8000在算力密度、互联带宽、时延控制等方面取得显著技术突破。
• 行业竞争加剧：中美科技竞争加剧，全球晶圆代工行业竞争激烈，台积电、三星、英特尔等企业加大投资和研发力度。

关键信息

• 华为昇腾950：提供1 EFLOPS FP8、2 EFLOPS FP4算力，支持1024卡规模，具备256TB统一内存和TB级互联带宽。
• Atlas 850E：无需液冷改造，支持96卡扩展，10ms级推理时延，M级上下文。
• 曙光8000：全国产十万卡AI超集群，支持全精度计算，覆盖多领域，已入选WAIC“镇馆之宝”。
• 行业趋势：
  • AI算力需求持续增长，带动PCB、芯片设计、封装等产业链需求提升。
  • 端侧AI渗透率提升，AI PC达62%，AI手机达45%，边缘AI设备出货量增长显著。
• 市场表现：
  • 7月13日-17日，AI算力相关板块整体下跌，其中数字芯片设计跌幅最大（22.34%），印制电路板跌幅最小（9.38%）。
  • 电子行业净流出1350.10亿元，通信行业净流出287.59亿元。
• 重点公司建议：
  • 天数智芯、惠科股份、兴森科技、航天电器被推荐。

行业动态

• 三星完成特斯拉AI5流片：采用2nm工艺，AI算力达2500 TOPS，内存带宽达1.9TB/s。
• 英特尔18A良率提升至85%：获苹果、AMD、英伟达等大厂订单，计划于2030年实现1320亿美元营收。
• 台积电对美投资增至2650亿美元：再建4座晶圆厂，强化在美国市场布局。
• 沪电股份营收利润双增：上半年净利预增63%-102%，国内外产能扩张加速。
• 长电科技净利预增63.48%-101.70%：AI需求驱动产能利用率提升。
• 端侧AI元年业绩兑现：A股端侧AI芯片厂商净利润最高增长超200%，边缘算力市场放量。
• 芯原股份新签订单达146.53亿元：AI算力相关订单占比超90%。
• 紫光股份上半年净利预增83.50%-122.89%：受益于AI算力需求爆发和新华三股权收购。
• 海光信息上半年营收增长55.56%-70.20%：净利润增长41.50%-52.32%，受益于“CPU+DCU”布局优化。
• 通富微电上半年净利预增288.26%-336.80%：受益于AI算力建设和中高端产品销售增长。

风险提示

• 中美“关税战”加剧风险。
• 中美科技竞争加剧风险。
• 先进制程进度不及预期风险。
• AI模型大厂资本开支不及预期风险。

证券分析师信息

• 庄宇：SAC编号S1050525120003
• 何鹏程：SAC编号S1050525070002，专注半导体、PCB行业。
• 张璐：SAC编号S1050526010002，专注光通信、存储领域。
• 石俊烨：SAC编号S1050125060011，专注PCB方向。

投资评级说明

• 个股投资评级：
  • 买入：预测个股相对沪深300指数涨幅>20%。
  • 增持：预测个股相对沪深300指数涨幅10%-20%。
  • 中性：预测个股相对沪深300指数涨幅-10%至10%。
  • 卖出：预测个股相对沪深300指数涨幅<-10%。
• 行业投资评级：
  • 推荐：预测行业指数相对沪深300指数涨幅>10%。
  • 中性：预测行业指数相对沪深300指数涨幅-10%至10%。
  • 回避：预测行业指数相对沪深300指数涨幅<-10%。

总结

华为昇腾950与曙光8000的亮相标志着中国在AI算力基础设施领域取得重要进展，推动AI从云端向终端、边缘下沉。行业整体面临技术升级和国产替代的双重机遇，同时伴随中美科技竞争和供应链风险。建议关注具备AI算力需求、技术优势和产能布局的公司，如天数智芯、惠科股份、兴森科技、航天电器等。