20260720-华鑫证券-汽车行业周报_WAIC机器人厂商聚焦真实作业场景_昇腾950超节点真机首次线下展出_41页_1mb

文档内容总结

核心内容

2026年世界人工智能大会（WAIC）上，多家机器人厂商展示了人形机器人在真实作业场景中的应用，标志着人形机器人技术从实验室走向工业应用。同时，华为昇腾950超节点首次线下展出，成为万卡级集群时代的标志性产品。此外，小米、逐际动力、乐聚、智元等企业在人形机器人领域取得显著进展，部分产品已在工厂或家庭场景中部署运行。在汽车行业，部分企业如小鹏、广汽、比亚迪等也发布了新车型或技术成果，推动行业向智能化、电动化发展。

主要观点

• 人形机器人应用场景拓展：WAIC 2026上，机器人厂商不再局限于娱乐表演，而是聚焦拆垛、上料、装配、巡检等真实作业场景，显示出人形机器人正逐步实现商业化落地。
• 小米人形机器人表现亮眼：小米机器人在汽车中控台侧盖板作业中，成功率提升至98%，接近熟练工人水平，展示了其在柔性工件处理上的突破。
• 华为昇腾950超节点技术突破：昇腾950超节点提供1 EFLOPS FP8和2 EFLOPS FP4算力，具备256TB全局统一内存，满足大模型高效训练与推理需求，标志着万卡级集群时代的开启。
• 行业竞争加剧：阿里、百度、壁仞科技、沐曦股份等企业也推出多款超节点产品，显示AI算力市场竞争激烈，技术路线多样化。
• 汽车行业面临挑战与机遇并存：尽管行业面临生产和需求不及预期、大宗商品涨价等风险，但新能源车、智能汽车、人形机器人等细分领域仍具发展潜力。
• 投资建议聚焦关键赛道：分析师推荐关注人形机器人产业链中的核心零部件企业，如关节总成、丝杠、灵巧手、减速器、传感器等，同时建议布局液冷系统及超节点相关企业。

关键信息

人形机器人进展

• 宇树科技：展示载人变形机甲1，全球唯一量产、载人、双足/四足切换的大型机甲。
• 乐聚人形机器人：已覆盖工业、商服、科研、训练场等场景，10余项商业化方案已落地。
• 智元机器人：展示广州地铁应用场景，精灵G2可完成安检引导、咨询服务等任务。
• 逐际动力：发布全尺寸人形机器人Oli，实现家务自主完成，使用LimX COSA 0.5系统。
• 星动纪元：推出物流全栈式具身智能解决方案，已与顺丰、中国邮政合作。
• 小米：发布并开源Xiaomi-Robotics-U0模型，作业成功率提升至98%，接近人工水平。
• 小鹏机器人：公布量产规划，计划2026年底月产1000台，优先投放汽车装配与社区服务场景。

华为昇腾950超节点

• 首次线下展出：基于灵衢互联协议和超节点架构，支持1024卡规模，提供1 EFLOPS FP8、2 EFLOPS FP4算力。
• 性能优势：拥有256TB全局统一内存，支持跨物理节点统一内存编址，满足十万亿参数大模型需求。
• 上一代昇腾384超节点：已商用超750套，覆盖多个行业。

其他AI算力产品

• 阿里云灵骏真武 M890 超节点：支持64卡算力，FP8/FP4低精度计算，已开放邀测。
• 百度天池512超节点：支持32/64卡扩展，是国内首批量产超节点之一。
• 壁仞科技BR2xx：支持1024卡Scale-up扩展，集成BLink2.0协议。
• 沐曦股份曦景S600：优化高密度部署与高速互连，支持万卡级集群。
• 中科曙光scaleX：国内最大AI4S计算集群，落地郑州国家超算互联网节点。

汽车行业动态

• 中信汽车指数：本周下跌6.1%，表现落后大盘。
• 小鹏汽车：完成第二代VLA模型本地化测试，适应欧洲路况。
• 丰田与英伟达合作：拓展物理AI至机器人、智慧城市等领域。
• 比亚迪：发布续航超800km的纯电SUV，搭载第二代刀片电池及闪充技术。
• 广汽：第3000万辆整车下线，标志中国车市发展里程碑。
• 华为智驾系统：搭载量达190万台，预计8月底智驾与鸿蒙座舱均超200万台。

投资建议

• 重点推荐标的：新泉股份、凯迪股份、模塑科技、双林股份、维科精密、维宏股份、嵘泰股份、亚普股份等。
• 关注技术与供应链：推荐具备核心零部件研发能力及液冷系统解决方案的公司。
• 风险提示：包括汽车产业生产和需求不及预期、大宗商品涨价、地缘政治冲突、人形机器人进展不及预期等。

重点关注公司及盈利预测

行业数据跟踪

• 全国乘用车市场零售：7月1-12日同比去年下降15%，较上月同期下降1%。
• 全国乘用车厂商批发：7月1-12日同比去年下降26%，较上月同期下降17%。
• 原材料价格波动：钢铁、铜、铝、橡胶、塑料价格波动较大，其中橡胶和塑料价格下降明显。

公司公告

• 科华控股：获得证监会同意注册发行A股股票。
• 鸿特科技：为全资子公司提供不超过1.49亿元担保。
• 跃岭股份：调整回购资金来源，拟回购股份1,712,329股至3,424,657股。
• 苏奥传感：调整限制性股票授予价格至2.83元/股。
• 富临精工：调整向特定对象发行股票的募集资金总额及签署补充协议。

风险提示

• 汽车产业风险：生产和需求不及预期、大宗商品涨价、自主品牌崛起不及预期、地缘政治冲突影响出口。
• 人形机器人风险：技术进展不及预期、推荐关注公司业绩不达预期。

证券分析师说明

• 林子健：华鑫证券分析师，厦门大学硕士，9年汽车行业研究经验。
• 投资评级说明：股票评级分为买入、增持、中性、卖出，行业评级分为推荐、中性、回避。