20260712-国盛证券有限责任公司-计算机行业点评_超节点_中科曙光十万卡集群落成_Atlas_950真机国内发布在即_10页_1mb

计算机行业超节点发展总结

核心内容

超节点作为新一代算力基础设施，正在引领算力竞争范式从单点峰值性能向系统级全栈效率转变。超节点具备资源池化、规模扩展、长稳可靠等关键特性，通过大带宽和低时延互联，实现计算与存储单元的高效协同。2026年4月，中国移动发布超节点集采项目，标志着超节点进入量产阶段，下游市场逐步从试点转向规模化采购。

主要观点

• 算力竞争范式转变：算力竞争已从单点性能提升转向系统级全栈效率优化，集群工程能力和软件生态成为核心壁垒。
• 超节点技术突破：超节点通过系统工程实现算力扩展，而非简单堆叠芯片，提升了集群稳定性与效率。
• 国内厂商加速布局：中科曙光、华为、阿里、百度、浪潮信息、新华三、中兴通讯、华勤技术等企业纷纷推出超节点产品，推动国产算力发展。
• 光互连技术兴起：曦智科技等企业通过分布式光交换和硅光技术，实现超节点的高带宽、低延迟、灵活扩展，降低部署成本。
• 投资机会显现：具备超节点及服务器整机能力、光互连解决方案的企业将受益于行业增长，值得重点关注。

关键信息

1. 超节点架构特点

• 资源池化：实现计算、存储、网络、电力、冷却、管理、软件等多维度协同。
• 规模扩展：支持从万卡级向十万卡级扩展，提升算力密度与效率。
• 长稳可靠：通过统一内存编址与系统级优化，提升集群稳定性与运行效率。

2. 中科曙光

• 曙光8000（登峰）：中国首个全国产十万卡AI超集群，接入国家超算互联网。
• ScaleX640：单机柜640卡超高速总线互连，采用“一拖二”高密架构，性能提升30%-40%。
• ScaleX40：无线缆箱式设计，单节点集成40张GPU，算力密度提升20倍，部署周期缩短至数小时，系统可靠性达99.99%。

3. 华为

• Atlas 950 SuperPoD：基于“灵衢2.0”全光互联协议，支持8192张昇腾NPU卡高速互联，互联带宽达16.3PB/s。
• Atlas 950 SuperCluster：由64个Atlas 950 SuperPoD组成，FP8算力达524 EFLOPS，FP4算力突破1 ZFLOPS。
• Atlas 960：2027年四季度推出，性能在Atlas 950基础上翻倍，FP8算力达2 ZFLOPS，FP4算力达4 ZFLOPS。

4. 其他厂商进展

• 阿里：推出基于真武M890芯片的磐久AL128超节点，支持Agent场景下的海量并发推理和大模型训练。
• 百度：天池256卡超节点已点亮，支持按需搭建数十万卡乃至百万卡超大集群。
• 浪潮信息：推出元脑SD200产品，支持多模融合与企业级推理需求。
• 新华三：H3C UniPoD S80000支持1024卡互联，兼容多品牌异构算力硬件。
• 中兴通讯：推出OEX正交无背板互联架构，支持16384卡GPU扩展。
• 华勤技术：超节点产品已启动小批量出货，下半年将进入规模化交付阶段。
• 曦智科技：联合壁仞科技、中兴通讯推出光跃LightSphere X，采用分布式光交换技术，实现高带宽、低延迟、灵活扩展。

投资建议

• 国产超节点及服务器整机厂商：中科曙光、浪潮信息、紫光股份、华勤技术等。
• 华为超节点相关厂商：软通动力、神州数码、拓维信息等。
• 光互连解决方案提供商：曦智科技。

风险提示

• 技术迭代不及预期：若技术发展未能达到预期，可能影响产业链相关公司的发展。
• 经济下行超预期：宏观经济下滑可能导致企业投资意愿减弱，影响行业增长。
• 行业竞争加剧：随着更多企业加入，行业竞争可能加剧，对现有企业增长构成威胁。

总结

超节点作为算力基础设施的重要发展方向，正在推动AI算力从万卡级向十万卡级演进。中科曙光、华为、阿里、百度、浪潮信息、新华三、中兴通讯、华勤技术等企业纷纷推出创新产品，提升系统级集成能力与开放生态布局，推动算力服务成本下降，加速AI应用落地。光互连技术成为超节点发展的关键方向，曦智科技等企业通过分布式光交换技术实现更高效率与灵活性。投资建议聚焦于具备超节点及服务器整机能力、光互连解决方案的厂商，同时需警惕技术、经济、竞争等风险。