20201018-开源证券-计算机行业周报-周观点_逐渐布局板块高景气赛道_12页_974kb

计算机行业周报总结

核心内容

本报告为开源证券发布的计算机行业周报，发布于2020年10月18日，投资评级为“看好（维持）”。报告分析了计算机行业的市场表现、产业趋势、三季报业绩预期及行业动态，并提供了具体的投资建议与风险提示。

主要观点

• 市场回顾：本周沪深300指数上涨2.36%，计算机指数上涨1.15%，年初至今计算机行业指数上涨22.91%，在所有一级板块中涨跌排名第11。
• 估值情况：当前计算机板块整体估值（TTM，中值）为57.9倍，较7月高点73.7倍有较大回落，板块已调整一段时间，具备一定吸引力。
• 产业趋势：尽管疫情对部分行业信息化节奏有所影响，但产业趋势未改变，重点推荐以下高景气赛道：
  • 云计算：疫情加速线上化趋势，推动SaaS发展。
  • 网络安全：受政策、技术及政企需求推动，未来几年保持高景气。
  • 信创行业：各地招投标逐渐落地，即将进入业绩兑现期。
  • 金融IT：更新换代需求旺盛，国产化及数字货币带来增量空间。
  • 医疗IT：电子病历、医保控费、公卫信息化等多重因素推动需求释放。

关键信息

三季报业绩预告

• 业绩高增公司：

  • 国联股份：净利润1.78亿-1.79亿元，同比增长80.1%-81.51%
  • 美亚柏科：净利润6000万元-7600万元，同比大幅扭亏
  • 中孚信息：净利润1700万-2100万元，同比增长23.8%-52.9%
  • 宝信软件：净利润9.17亿-9.88亿，同比增长51%-63%
  • 超图软件：净利润1.41亿-1.54亿，同比增长10%-20%

• 其他公司动态：

  • 高成长、成长及负增长公司均有不同表现，部分公司扭亏，部分公司业绩下滑。
  • 广联达以4.08亿元收购鸿业信息90.67%股权。
  • 三六零中标“苏州网络安全协同创新暨安全大脑”项目。
  • 多家公司发布股权激励草案，如东方通、致远互联、卓易信息等。
  • 高伟达定增获批，部分股东计划减持股份。

行业要闻

• 百度自动驾驶出租车服务在北京开放：无需预约，可直接下单试乘。
• 华为发布全场景智能联接解决方案：加速千行百业数字化转型。
• 腾讯拟增持环球音乐10%股权：推动其在音乐行业的布局。
• 紫光展锐完成5G SA芯片互操作测试：为5G SA终端商用奠定基础。
• 拼多多获全国脱贫攻坚奖“组织创新奖”：展现企业在社会公益方面的贡献。
• 美国拟将蚂蚁集团列入黑名单：可能影响其上市计划。
• Gartner数据显示联想全球PC出货市占率首超1/4：反映PC市场需求增长。
• OKEx暂停用户提币：因部分私钥负责人失联。
• IBM企业资产管理软件发现高危漏洞：需尽快升级。
• Zoom推出数据加密功能：提升用户安全与隐私。

投资建议

• 重点推荐：国联股份、中科曙光。
• 细分领域推荐：
  • 云计算：金山办公、用友网络、广联达、宝信软件、鼎捷软件；关注浪潮信息、致远互联、新开普、泛微网络、福昕软件、石基信息。
  • 网络安全：深信服、绿盟科技、奇安信、启明星辰、安恒信息、迪普科技；关注南洋股份（天融信）、美亚柏科、拓尔思、中新赛克。
  • 信创行业：中科曙光、金山办公、华宇软件；关注中孚信息、神州数码、中国长城、中国软件、诚迈科技、北信源、太极股份、东华软件、东方通等。
  • 金融IT：关注恒生电子、长亮科技、宇信科技、神州信息、同花顺。
  • 医疗IT：推荐卫宁健康、创业慧康；关注思创医惠、久远银海、万达信息。

风险提示

• 上游行业IT支出不及预期。
• 疫情影响全年业绩表现。
• 人才流失风险。

特别声明

• 本报告风险等级为R3（中风险），仅适用于专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者。
• 报告观点基于分析师个人观点，不构成私人咨询建议。
• 投资决策应综合考虑个人情况，如持仓结构及其他因素。

分析师承诺

• 分析师报酬与报告推荐意见无直接或间接联系。
• 报告内容不构成投资建议，不承担因使用报告内容而产生的任何损失责任。