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2016年4月6日晨会纪要总结

核心内容概述

2016年4月6日晨会纪要涵盖了多个行业与公司的投资分析，重点包括公司业绩、行业趋势、政策利好、以及市场策略等内容。主要涉及食品饮料、新能源、军工、银行、人工智能、新三板市场等多个领域。

主要观点与关键信息

公司评论

1. 涪陵榨菜

   • 公司正筹划发行股票购买资产，预计在2016年5月6日前披露预案。
   • 品牌和市场地位优势显著，提价逻辑成立，预计未来业绩将受益于CPI温和抬头。
   • 从榨菜到佐餐调味品的转型被视为公司战略升级的重要一步。
   • 目标价为23元。

2. 上海佳豪

   • 收购金海运100%股权交割完成，正式涉足军工全军种特战装备产业。
   • 与海军扩编装备升级趋势相符，未来成长性突出。
   • 军民融合背景下，公司有望获得长期发展空间。

3. 海德股份

   • 债转股政策对AMC行业有利，公司一度涨停。
   • 公司已调整收缩房地产业务，不良资产管理业务稳步推进。
   • 地方AMC在债转股政策下迎来发展机遇。

4. 国电南瑞

   • 2015年年报显示公司业绩稳健，全年收入利润实现增长。
   • 电网自动化稳居行业龙头，电改带来增量市场。
   • 发电及新能源业务增长明显，受益充电桩招标、港口岸电等政策。
   • 预计2016-2018年EPS分别为0.62元、0.75元、0.94元，维持“买入-A”投资评级，目标价25元。

5. 北巴传媒

   • 与华商三优和协鑫成立控股子公司，负责新能源汽车充电网络建设与运营。
   • 公司公交领域垄断性带来充电网络的后续价值。
   • 原有业务估值60亿元，充电业务估值40亿元，目标估值100亿元。

6. 新纶科技

   • 收购日本锂电铝塑膜业务，进军锂电池产业链。
   • 实现铝塑膜产品进口替代，加速TAC功能膜国产化进程。
   • 2017年TAC及铝塑膜项目产能释放后将迎业绩拐点，成长空间巨大。
   • 目标价38.76元，对应250亿市值。

7. 三联虹普

   • 发布非公开发行预案，拟募集资金不超过90,100万元，主要用于纺织大数据工厂建设。
   • 实现工程技术服务与大数据技术服务的融合发展，提升协同效应。
   • 预计15-17年EPS分别为1.03、1.38和1.54元，维持买入-A评级，目标价80元。

8. 光线传媒

   • 2016年一季度净利润预计达2亿-2.2亿，同比大幅增长。
   • 公司公告送配方案超市场预期，成为四月金股。
   • 全年有望实现7亿以上净利润，考虑参股新丽、天神、星美等公司，估值PE不到40倍。
   • 维持500亿目标市值，坚定推荐。

9. 欣旺达

   • 与清华大学合作，持续布局新能源领域。
   • 2016年全年利润预计超过6亿，3C业务持续增长，A客户业务影响有限。
   • 公司积极拓展储能、智能硬件、自动化设备等新业务。
   • 维持买入评级，目标价38.76元。

10. 食品饮料行业

    • 2016年食品饮料板块全面性机会显现，白酒和食品饮料之间关系转换，食品饮料更具潜力。
    • 古井、茅台、老窖、五粮液、中炬、涪陵榨菜、安琪酵母、洽洽食品、麦趣尔等公司值得关注。
    • CPI温和抬头利好板块，建议加配。

11. 债转股政策

    • 首批债转股规模为1万亿元，预计三年内化解潜在不良资产。
    • 利好银行股，尤其是中信银行。
    • 债转股可能带来流动性压力和政策风险，需谨慎评估。

12. 特斯拉Model 3发布

    • Model 3订单量迅速增长，显示消费者对自动驾驶产品的认可。
    • 产品热销将拉动有色新材料需求，如锂、钴和磁材。
    • 建议关注碳酸锂、金属钴、永磁材料等板块，以及切入特斯拉供应链的新材料公司。

13. 人工智能与无人驾驶

    • 人工智能在多个行业应用启动，重点推荐东软集团、双林股份。
    • 人工智能+安防、医疗、金融、教育、电力等领域均有布局，建议关注东方网力、思创医惠、同花顺、科大讯飞、长高集团等。
    • 图像识别、指纹识别等基础领域公司也值得关注。

宏观策略评论

1. 新三板定位

   • 台湾柜买中心市场发展成熟，采用内部分层制度，形成上柜、兴柜、创柜结构。
   • 新三板创新层即将推出，可借鉴台湾市场经验，实现市场分层和资源配置优化。
   • 转板制度需谨慎，防止市场动荡。

2. A股涨跌与美联储加息

   • 美联储加息对A股市场影响有限，除非资本项目账户开放度高且经济内生动力薄弱。
   • A股市场4月份可能迎来反弹，需关注美联储政策动向。

行业表现

• 前五名行业：交通运输、综合、建材、电力设备、基础化工，周涨幅均超过3%。
• 后五名行业：银行、非银行金融、食品饮料、医药、国防军工，周涨幅均低于2%。

业绩与增发信息

• 2016年1季度业绩：光线传媒、南玻A、韶能股份等公司净利润大幅增长，部分公司增长超400%。
• 2016年2季度业绩预告：多家公司净利润增长显著，如南玻A、韶能股份、安琪酵母等。
• 增发信息：多家公司发布增发预案，如索芙特、众业达、良信电器等，涉及非公开发行和定向发行。

总结

2016年4月6日晨会纪要强调了多个行业的投资机会，包括食品饮料、新能源、军工、人工智能等。重点关注了涪陵榨菜、上海佳豪、海德股份、国电南瑞、光线传媒、新纶科技、三联虹普等公司的表现及未来增长潜力。同时，债转股政策对银行股和AMC行业带来利好，而特斯拉Model 3的发布则推动了新能源和新材料行业的发展。整体来看，市场对4月份A股反弹持乐观态度，建议关注政策利好及行业趋势带来的投资机会。