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债券市场日报总结

核心内容概述

本报告总结了2016年4月5日中国债券市场的运行情况，包括利率债、信用债、可转债市场以及市场资金面状况。同时，还涉及了债市要闻、信用评级调整和相关市场公告等内容，反映了当日市场动态及政策导向。

市场数据概览

金融债收益率

• R001：1.9640，涨跌幅-1.49 bps
• R007：2.2884，涨跌幅+0.26 bps
• R014：2.9133，涨跌幅-23.08 bps
• R1M：2.9942，涨跌幅+0.13 bps
• R3M：3.0000，涨跌幅0.00 bps

中债国债收益率

• 1Y：2.0854，涨跌幅-0.07 bps
• 3Y：2.3211，涨跌幅+1.86 bps
• 5Y：2.4876，涨跌幅+1.56 bps
• 7Y：2.7794，涨跌幅-0.29 bps
• 10Y：2.8637，涨跌幅+2.18 bps

银行间金融债收益率

• 1Y：2.4211，涨跌幅-0.07 bps
• 3Y：2.7540，涨跌幅-0.91 bps
• 5Y：3.0534，涨跌幅-1.58 bps
• 7Y：3.2957，涨跌幅+0.44 bps
• 10Y：3.3556，涨跌幅-0.24 bps

银行间企业债收益率

• AAA：1Y 2.76，3Y 3.06，5Y 3.33，7Y 3.70
• AA+：1Y 2.84，3Y 3.15，5Y 3.46，7Y 3.88
• AA：1Y 2.95，3Y 3.29，5Y 3.75，7Y 4.31
• AA-：1Y 3.64，3Y 4.00，5Y 4.72，7Y 5.32

可转债市场

• 航信转债（110031）：继续停牌，原因：重要事项未公告
• 顺昌转债（128010）：继续停牌，原因：重要事项未公告
• 市场表现：上证综指上涨1.45%，深证成指上涨2.51%；转债市场收盘8只上涨，0只下跌，2只停牌；当日成交金额6.994亿元，较前日增加约23.4%

债市要闻

1. 李克强总理讲话：强调全面实施营改增的重要性，指出其对减税、经济转型升级和市场公平竞争的积极影响。
2. 地方国企改革提速：多个省市已出台细化方案，推动混合所有制改革、资产证券化等措施，提升国资证券化率。
3. 发改委：CPI涨幅扩大，通缩压力减轻：预计2016年CPI涨幅略有扩大，PPI降幅收窄。
4. 日本央行行长表态：不认为负利率政策会让购买资产变得困难，但可能进一步下调利率。
5. 印度央行降息：将回购利率从6.75%降至6.50%，并上调逆回购利率至6%。
6. 央行逆回购操作：4月5日开展600亿7天逆回购，利率持平于2.25%。

市场资金面

• 质押式回购市场：共成交20647.83亿元，交易量较上一交易日增加22.41%
• 银行间市场：主要回购利率普遍下行，13天品种利率大幅回落
• 交易所市场：GC001开2.80%，收2.00%，加权平均0.00%；GC007开2.45%，收2.36%，加权平均0.00%
• Shibor利率：隔夜、1周、2周利率下行，1月、3月、6月利率小幅上涨

发行与交易

• 利率债市场：整体上行，国债收益率曲线整体上行1-2BP；国开债曲线整体上行1-4BP
• 地方政府债：AAA曲线5年期收益率下行至2.77%
• 中短期票据市场：短期限收益率有所回落，中长端小幅波动
• 城投债市场：收益率涨跌互现，部分期限收益率下行
• 交易所竞价交易：总成交额约43亿元，较前日有所放量

信用债市场动态

发行人新闻与公告

• 华新水泥：被实名举报年报造假，公司回应称会计核算真实准确，但律师质疑其存在做假账嫌疑
• 15东特钢SCP001：未能按期足额偿付，构成实质性违约
• 联化科技：子公司德州联化发生安全事故，直接财产损失初步预计在90万元以内

信用评级调整

• 中煤集团华昱能源有限公司：主体信用等级由AA下调为BBB，评级展望为负面
• 东旭光电科技股份有限公司：主体信用等级由AA上调为AA+，评级展望为稳定
• 承德剑峰矿业集团有限公司：主体信用等级由BBB调整为B，评级展望为负面

重要声明

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