20160904-西南证券-股指周报_震荡格局未改_期指基差保持稳定_15页_1mb

市场分析总结：震荡格局未改，期指基差保持稳定

核心内容概览

本周市场整体呈现震荡盘整态势，现货市场与股指期货市场均出现成交量下降、价格波动较小的情况。市场情绪趋于谨慎，投资者对市场走势保持观望态度，预计震荡行情将延续。

现货市场回顾

指数情况

• 上证指数：周收盘价3067.35，涨跌幅-0.10%。
• 深证成指：周收盘价10640.42，涨跌幅-0.50%。
• 创业板指：周收盘价2170.86，涨跌幅-0.86%。
• 沪深300指数：周收盘价3314.11，涨跌幅0.21%。
• 上证50指数：周收盘价2229.89，涨跌幅0.48%。
• 中证500指数：周收盘价6356.95，涨跌幅-0.84%。

各主要指数均呈现震荡走势，成交量普遍下降，市场处于缩量状态。

行业与个股表现

• 领涨板块：家用电器（+1.76%）、非银金融（+1.06%）、综合板块（+0.54%）。
• 跌幅板块：钢铁（-2.04%）、食品饮料（-1.59%）、计算机（-1.48%）。

行业贡献度：

• 沪深300指数：非银金融（+11.62点）、银行（+4.26点）、家用电器（+3.30点）贡献度较高；食品饮料（-4.79点）、医药生物（-3.19点）、计算机（-2.88点）贡献度较低。
• 上证50指数：非银金融（+15.97点）、银行（+7.78点）、建筑装饰（+0.68点）贡献度较高；食品饮料（-5.25点）、国防军工（-1.91点）、钢铁（-0.92点）贡献度较低。
• 中证500指数：家用电器（+2.33点）、非银金融（+1.41点）、综合板块（+0.99点）贡献度较高；医药生物（-10.63点）、计算机（-9.22点）、化工（-4.40点）贡献度较低。

个股贡献度：

• 沪深300指数：格力电器（+9.99%）、中国平安（+2.26%）、中国太保（+6.49%）正向贡献度最大；伊利股份（-8.04%）、海康威视（-6.46%）、网宿科技（-6.97%）负向贡献度最大。
• 上证50指数：中国平安（+2.26%）、中国太保（+6.49%）、东方明珠（+7.84%）正向贡献度最大；伊利股份（-8.04%）、交通银行（-1.03%）、南方航空（-4.16%）负向贡献度最大。
• 中证500指数：方正科技（+20.30%）、亨通光电（+14.22%）、三聚环保（+7.59%）正向贡献度最大；四维图新（-5.42%）、中化国际（-9.20%）、中天科技（-4.07%）负向贡献度最大。

融资余额与资金流动

• 截至9月1日，沪深两市融资融券余额为9030.20亿元，环比增加0.19%。
• 资金流动方面，主板、中小企业板、创业板均出现净流出，资金流出规模明显缩减，市场情绪转向谨慎。

期货市场回顾

指数期货走势

• 沪深300期指：主力合约涨幅0.32%，次月合约涨幅0.25%，当季合约涨幅0.34%，次季合约涨幅0.41%。
• 上证50期指：主力合约涨幅0.35%，次月合约涨幅0.31%，当季合约涨幅0.58%，次季合约涨幅0.59%。
• 中证500期指：主力合约跌幅-0.13%，次月合约跌幅-0.06%，当季合约涨幅0.02%，次季合约涨幅0.15%。

基差与跨期价差

• 沪深300期指：主力合约基差-25.11，次月合约基差-49.71，当季合约基差-93.11，次季合约基差-134.11。

• 上证50期指：主力合约基差-11.09，次月合约基差-19.89，当季合约基差-28.89，次季合约基差-44.09。

• 中证500期指：主力合约基差-85.95，次月合约基差-167.15，当季合约基差-297.75，次季合约基差-472.95。

• 跨期价差水平保持稳定，IF、IH、IC合约价格波动较小，与大盘走势相似。

成交量与持仓量

• 沪深300期指：主力合约周成交量58137手，环比减少13.81%；持仓量37336手，环比减少2549手。
• 上证50期指：主力合约周成交量19179手，环比减少9.00%；持仓量14913手，环比减少805手。
• 中证500期指：主力合约周成交量52969手，环比减少16.47%；持仓量25085手，环比减少105手。

市场展望

本周市场整体处于盘整状态，成交量持续缩小，市场情绪谨慎。股指期货合约同样呈现低幅震荡，基差保持稳定，跨期价差水平未有明显变化。分析师认为，震荡行情大概率延续，建议投资者保持谨慎，关注市场动向。

关键信息总结

现货市场

• 指数震荡盘整，成交量下降。
• 家电、非银金融、综合板块涨幅领先。
• 钢铁、食品饮料、计算机板块跌幅较大。
• 融资余额小幅增加，资金净流出规模缩减，市场情绪谨慎。

期货市场

• 股指期货呈现缩量震荡，价格波动小。
• 基差保持稳定，跨期价差水平未变。
• 成交量和持仓量均有所下降，市场参与者情绪保守。

投资建议

• 市场整体趋势不明朗，建议投资者保持谨慎。
• 重点关注行业与个股的贡献度变化，把握结构性机会。

数据来源

• 数据来源：Wind，西南证券研究发展中心