20210809-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_575kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会主要分析了上周主要金属及大宗商品期货的走势，并对本周行情进行了展望，同时给出了具体的操作建议。整体来看，多数品种受美联储政策预期及国内供需变化影响，呈现震荡走势，部分品种则因库存、成本、政策等因素出现上涨或回落。

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主要观点与关键信息

沪铝

• 上周走势：AL2109合约探底回升。
• 影响因素：
  • 美元指数因美联储鹰派言论及非农数据走强，创七周最大涨幅。
  • 国内西南地区用电荒持续，内蒙限产扩大，电解铝产能受损。
  • 铝市淡季去库，持货商挺价出货，接货方积极采购。
• 风险点：国内外疫情反复、美联储政策偏鹰。
• 技术面：多头减仓，MACD指标DIFF与DEA在0轴上方运行，红柱缩窄。
• 操作建议：19400-20000区间操作，止损各300点。

沪铜

• 上周走势：CU2109合约震荡下跌。
• 影响因素：
  • 中国铜进口量连续4个月下降，买兴受压制。
  • 南美铜矿罢工风险上升，国内限电叠加精废价差偏紧，利好精铜消费。
  • 美联储鹰派言论及国内铜库存去化放缓，市场缺乏明显供需矛盾。
• 技术面：多头减仓，MACD指标DIFF与DEA于0轴上方交叉，绿柱小幅。
• 操作建议：69200-70200区间操作，止损各350点。

沪镍

• 上周走势：NI2109合约震荡下跌。
• 影响因素：
  • 镍矿库存增长缓慢，原料价格偏高，供应偏紧。
  • 不锈钢产量小幅回落，新能源消费旺盛，精炼镍检修减产，支撑镍价。
• 技术面：MACD指标DIFF与DEA于0轴上方交叉，红柱转绿柱。
• 操作建议：141150-145050区间操作，止损各1200点。

不锈钢

• 上周走势：SS2109合约震荡下跌。
• 影响因素：
  • 上游铬铁出口关税上调，镍铁消费旺盛，支撑价格。
  • 不锈钢产量下降，出口利润缩窄，市场情绪偏空。
• 技术面：空头加仓，MACD指标交叉下行，绿柱扩张。
• 操作建议：18500-19150区间操作，止损各300点。

贵金属

• 上周走势：沪市贵金属震荡下滑。
• 影响因素：
  • 疫情避险情绪升温，美元指数企稳，美联储鹰派信息打压金银。
  • 贵金属ETF持仓减少，市场看空氛围持续。
• 技术面：期金KDJ指标向下交叉，期银MACD绿柱扩大。
• 操作建议：沪金背靠370元/克之下逢高空，沪银背靠5200元/千克之下逢高空。

沪锌

• 上周走势：沪锌2109合约先抑后扬，波动剧烈。
• 影响因素：
  • 初期受制造业PMI回落及疫情避险情绪影响承压。
  • 后期避险情绪缓解，市场空头氛围减弱。
• 技术面：MACD绿柱扩大，KDJ涨势放缓。
• 操作建议：暂时观望为宜。

沪铅

• 上周走势：沪铅2109合约延续回落。
• 影响因素：
  • 初期受制造业PMI回落及疫情避险情绪影响承压。
  • 后期空头氛围有所缓和，下游按需补货。
• 技术面：KDJ指标向下交叉，关注60周均线支撑。
• 操作建议：背靠15460元/吨之下逢高空，止损15560元/吨。

沪锡

• 上周走势：沪锡2109合约高位回调，结束5周连涨。
• 影响因素：
  • 上游锡矿进口受阻，国内限电限产影响冶炼产量。
  • 下游采购意愿增加，库存持续下降。
• 技术面：MACD红柱缩短，KDJ指标拐头向上。
• 操作建议：225000-237000区间操作，止损各6000点。

焦煤

• 上周走势：JM2109合约继续上行。
• 影响因素：
  • 煤矿产量增加有限，供应偏紧。
  • 焦企开工高位，采购需求良好。
• 技术面：MACD红色动能柱扩大，支撑较强。
• 操作建议：2400元/吨附近短多，止损2370元/吨。

焦炭

• 上周走势：J2109合约探低回升。
• 影响因素：
  • 第二轮提涨趋势明显，市场看涨预期增强。
  • 焦企出货顺畅，下游钢厂采购意愿良好。
• 技术面：MACD红色动能柱扩大，关注上方压力。
• 操作建议：3025元/吨附近短多，止损2985元/吨。

动力煤

• 上周走势：ZC109合约探低回升。
• 影响因素：
  • 主产地受疫情影响，运输受限，产量提升缓慢。
  • 保供稳价政策推动北港库存增加。
• 技术面：MACD红色动能柱缩窄，短期或有下行压力。
• 操作建议：890元/吨附近短空，止损900元/吨。

硅铁

• 上周走势：SF2109合约宽幅震荡。
• 影响因素：
  • 钢厂招标价格走高，成本及钢招支撑价格。
  • 供应偏紧，宁夏产区有减产预期。
• 技术面：MACD红色动能柱变化不大，关注下方支撑。
• 操作建议：8890元/吨附近短多，止损8790元/吨。

锰硅

• 上周走势：SM2109合约宽幅震荡。
• 影响因素：
  • 河钢首询价格上调，合金厂挺价，供应紧张。
  • 下游钢厂需求尚可，原料成本压力存在。
• 技术面：MACD红色动能柱变化不大，关注下方支撑。
• 操作建议：7800元/吨附近短多，止损7700元/吨。

铁矿石

• 上周走势：I2201合约重心下移。
• 影响因素：
  • 钢厂限产常态化，铁矿需求增长有限。
  • 市场情绪波动大，远月合约跌幅显著。
• 技术面：MACD指标DIFF与DEA继续向下，BOLL指标开口向下。
• 操作建议：以MA5日均线为多空分水岭，注意建仓节奏及风险控制。

螺纹钢

• 上周走势：先抑后扬，期价触底反弹。
• 影响因素：
  • 政治局会议强调保供稳价，高温雨水天气影响终端需求。
  • 唐山烧结机停产缓解市场恐慌，期价反弹。
• 技术面：震荡整理，操作建议高抛低买。
• 操作建议：5540-5250区间操作，止损70元/吨。

热轧卷板

• 上周走势：探低回升。
• 影响因素：
  • 政治局会议影响市场情绪，现货报价下跌。
  • 河北钢厂减限产消息支撑期货反弹。
• 技术面：震荡整理，操作建议低买高抛。
• 操作建议：5650-5900区间操作，止损80元/吨。