20240702-西南证券-华大智造-688114.SH-发布股权激励计划_引入新品强化测序实力_6页_1mb

华大智造（688114）发布2024年员工持股计划，拟授予35名员工1445万股，授予价格2615元/股，包括董事、高管、核心技术及业务骨干人员。激励考核期为2024-2025年，以2023年营收2709亿元为基数，收入增速目标为20%和44%，并纳入外籍员工，体现公司对全球创新的重视。

公司近期获得华大研究院时空组学和纳米孔测序产品的独家经销权，成为首个整合测序仪、时空组学和单细胞测序三大技术的平台提供商。2023年基因测序业务收入229亿元(+3031%)，2024Q1收入45亿元(+4%)，海外表现积极。新产品布局加强，预计2024年授权许可费用不超过1179万元。

财务预测显示，2024-2026年营业收入预计35亿、44亿、54亿元，同比增长20%、25%、22%，归母净利润预计-3亿元、0.02亿元、2亿元。盈利假设包括业务增长、毛利率改善及新业务高增长。

风险包括销售不及预期、专利诉讼和研发进度滞后。西南证券给予公司“买入”评级，建议关注长期潜力。

总结：华大智造通过激励计划和新产品扩张驱动增长，预计未来财务稳健，但需警惕市场风险。