贵金属数据日报总结
核心内容概述
本报告为国贸期货研究院贵金属与新能源研究中心白素娜于2026年2月6日发布的贵金属市场日报，涵盖金银价格跟踪、价差比价分析、持仓与库存数据以及利率、汇率与股市相关指标，旨在为投资者提供市场动态与未来趋势的参考。
价格跟踪
内外盘金银15点价格（单位：美元/盎司、元/克、元/千克）
| 日期 |
伦敦金现 |
伦敦银现 |
COMEX黄金 |
COMEX白银 |
AU2602 |
AG2602 |
AU(T+D) |
AG(T+D) |
| 2026/2/5 |
4920.10 |
78.45 |
4939.00 |
78.05 |
1109.10 |
19490.00 |
1104.80 |
19800.00 |
| 2026/2/4 |
5078.27 |
89.65 |
5099.10 |
89.45 |
1145.04 |
22937.00 |
1137.83 |
23200.00 |
| 涨跌幅 |
-3.1% |
-12.5% |
-3.1% |
-12.7% |
-3.1% |
-15.0% |
-2.9% |
-14.7% |
- 黄金：沪金期货主力合约（AU2602）2月5日收跌1.35%，报1105.76元/克；伦敦金现和COMEX黄金均下跌约3.1%。
- 白银：沪银期货主力合约（AG2602）2月5日收跌10.85%，报20255元/千克；伦敦银现和COMEX白银均下跌约12.5%-12.7%。
价差与比价跟踪
| 日期 |
黄金TD-SHFE活跃价差 |
白银TD-SHFE活跃价差 |
黄金内外盘价差 |
白银内外盘价差 |
SHFE金银比价 |
COMEX金银比价 |
AU2604-2602 |
AG2604-2602 |
| 2026/2/5 |
-4.3 |
310 |
4.31 |
-26 |
56.91 |
63.28 |
3.34 |
-765 |
| 2026/2/4 |
-7.21 |
263 |
2.56 |
489 |
49.92 |
57.01 |
3.34 |
-574 |
| 涨跌幅 |
-40.4% |
17.9% |
68.0% |
-105.3% |
14.0% |
11.0% |
0.0% |
33.3% |
- 黄金价差：黄金TD-SHFE活跃价差下跌40.4%，黄金内外盘价差上涨68%。
- 白银价差：白银TD-SHFE活跃价差上涨17.9%，白银内外盘价差下跌105.3%。
- 比价：SHFE金银比价上涨14%，COMEX金银比价上涨11%。
- 合约价差：AU2604-2602价差无变化，AG2604-2602价差上涨33.3%。
持仓数据（周度，截至2026年1月27日）
| 日期 |
COMEX黄金非商业多头持仓 |
COMEX黄金非商业空头持仓 |
COMEX黄金非商业净多头 |
COMEX白银非商业多头持仓 |
COMEX白银非商业空头持仓 |
COMEX白银非商业净多头 |
| 2026/2/4 |
252100 |
46704 |
205396 |
43475 |
19772 |
23703 |
| 2026/2/3 |
295772 |
51002 |
244770 |
17751 |
25214 |
11.39% |
| 涨跌幅 |
-14.77% |
-8.43% |
-16.09% |
1.19% |
-5.99% |
-14.77% |
- 黄金持仓：非商业多头持仓减少14.77%，净多头持仓减少16.09%。
- 白银持仓：非商业多头持仓增加1.19%，净多头持仓减少5.99%。
库存数据
| 日期 |
SHFE黄金库存（千克） |
SHFE白银库存（千克） |
COMEX黄金库存（金衡盎司） |
COMEX白银库存（金衡盎司） |
| 2026/2/5 |
104052.00 |
412459.00 |
35691231 |
400790911 |
| 2026/2/4 |
103032 |
423241 |
35755533 |
403857528 |
| 涨跌幅 |
0.99% |
-2.55% |
-0.18% |
-0.76% |
- 黄金库存：SHFE黄金库存微涨0.99%，COMEX黄金库存微跌0.18%。
- 白银库存：SHFE白银库存微跌2.55%，COMEX白银库存微跌0.76%。
利率与市场环境
| 日期 |
美元/人民币中间价 |
美元指数 |
美债2年期收益率 |
美债10年期收益率 |
VIX |
标普500 |
NYMEX原油 |
| 2026/2/5 |
6.96 |
97.65 |
3.57 |
4.29 |
18.64 |
6882.72 |
64.47 |
| 2026/2/4 |
6.95 |
97.39 |
3.57 |
4.28 |
18.00 |
6917.81 |
63.90 |
| 涨跌幅 |
0.05% |
0.27% |
0.00% |
0.23% |
3.56% |
-0.51% |
0.89% |
- 美元/人民币：中间价微涨0.05%至6.96。
- 美元指数：上涨0.27%至97.65。
- 美债收益率：2年期收益率持平，10年期收益率微涨0.23%。
- VIX：上涨3.56%，显示市场波动性增加。
- 标普500：下跌0.51%。
- NYMEX原油：上涨0.89%。
主要观点与展望
- 短期市场情绪：春节前市场资金情绪谨慎，贵金属价格可能进入区间震荡。
- 影响因素：
- 美国恢复美伊谈判及中美元首通话，缓和避险情绪。
- 美元上行风险增加，导致美股与比特币走弱。
- 国内春节临近，投机资金撤退，打压市场。
- 中长期逻辑：
- 贵金属牛市底层逻辑仍稳固，包括美联储降息预期、地缘政治不确定性、美国债务推动去美元化。
- 全球央行、机构及居民配置需求有望持续，贵金属价格重心有上行空间。
- 白银现货：白银现货偏紧格局未改，上期所白银库存持续去库。
风险提示
- 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
- 报告不构成投资建议，投资者需自行判断是否符合自身投资目标与风险承受能力。
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