20250302-开源证券-建筑材料行业周报_关注两会政策窗口期_重视建材布局机会_22页_3mb

建筑材料行业周报总结

市场表现

本周（2025年2月24日至28日），建筑材料指数上涨163%，显著跑赢沪深300指数，跑赢幅度达385个百分点。近三个月和近一年，建筑材料板块表现分别跑输沪深300指数484个百分点和1265个百分点，显示行业波动较大。主要子板块中，玻纤制造涨幅最大（+680%）。

政策与经济环境

两会即将召开（2025年3月5日），预计政策基调为“稳中求进”，焦点包括财政政策更积极、货币政策适度宽松、稳楼市和提振消费。国有企业债务重组进展积极，多地国有建设用地供应计划公布，推荐关注消费建材公司如东方雨虹和伟星新材。水泥行业将推进节能降碳，目标包括降低能耗和淘汰落后产能，相关标的如海螺水泥和华新水泥。

板块机会

• 消费建材：热点包括防水、涂料和零售导向公司，推荐东方雨虹、伟星新材、三棵树、坚朗五金。
• 水泥：全国水泥价格环比上涨198%，熟料库存下降，推荐海螺水泥。
• 玻璃：浮法玻璃现货价环比跌215%，库存上升，光伏玻璃价持平。
• 玻纤：无碱粗纱市场价格上调，推荐中国巨石和长海股份。
• 风险与受益：关注政策支持领域，受益标的包括北新建材。

风险提示

包括经济增速下行、原材料价格上涨、房地产销售不及预期、房企流动性风险等。

该报告强调投资前需评估风险，看好行业整体潜力。字数：约500。