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行业与公司研究总结（2015年512期）

一、行业研究核心内容

1. 建材行业

• 水泥行业：价格小幅下滑，预计下周开始随着建筑工程和搅拌站复工，散装水泥需求将启动，部分区域价格仍会继续下行。
• 玻璃行业：华北、华东、华中市场预热拉涨意向浓厚，浮法玻璃库存环比上升，光伏玻璃市场需求恢复，但加工厂产能利用率不足。
• 其他建材：玻纤行业蓄势待涨，塑料管材价格有所上升，PVC价格下降。
• 投资建议：推荐天山股份、青松建化、海螺水泥、华新水泥、中国玻纤、长海股份、永高股份、伟星新材。

2. 餐饮旅游行业

• 行业走势：行业上涨3.74%，跑赢大盘。
• 政策支持：政府工作报告强调支持居民自住和改善性住房需求，推动旅游相关行业增长。
• 投资建议：重点推荐中国国旅、中青旅、腾邦国际、曲江文旅、首旅酒店。

3. 医药生物行业

• 政策影响：《医疗器械监督管理条例》修订实施，推动行业规范化、区域化、信息化。
• 投资主线：关注创新和变革主题，如干细胞治疗、精准医疗、互联网医疗。
• 投资建议：推荐恒瑞医药、康美药业、一心堂、信立泰、通化东宝、仙琚制药、华润双鹤等。

4. 化工行业

• 磷肥行业：春季需求及出口政策放宽将推动价格上涨，国内低浓度品种逐步退出市场。
• 投资建议：推荐云天化、新洋丰、湖北宜化、司尔特、六国化工、兴发集团。

5. 公用事业行业

• 电力体制改革：电改万亿市场即将开启，关注输配电价改革和直购电交易规模扩大。
• 投资建议：推荐广安爱众、郴电国际、川投能源、乐山电力、文山电力、中国神华、国投电力、桂冠电力、长江电力、黔源电力。

6. 煤炭行业

• 市场表现：冶金煤价格下跌，港口动力煤持续阴跌。
• 投资建议：相对看好国企改革类品种，如盘江股份、国投新集、云煤能源、兖州煤业、中国神华、安源煤业。

7. 交运行业

• 打车软件变革：突破管制、提升效率、物流革新，对传统出租车行业形成冲击。
• 投资建议：关注未来政策对交运行业的影响，尤其是对物流和交通效率提升带来的机会。

8. 环保与公用事业

• 政策导向：两会期间环保和电改成为关注重点，预计2015年为环保政策“大年”。
• 投资建议：推荐国电清新、雪迪龙、凯迪电力、碧水源等。

9. 非银金融业

• 券商板块：交易和两融规模攀升，业绩增长显著，维持“增持”评级。
• 投资建议：推荐国金证券、锦龙股份、西南证券、国元证券、广发证券、华泰证券、鲁信创投、中航资本。

10. 工业互联网

• 政策支持：“中国制造2025”与“互联网+”战略推动工业互联网发展。
• 投资建议：推荐光环新网、中恒电气、佳讯飞鸿、东土科技、东方国信、键桥通讯、远望谷、东软载波等。

11. 住宅行业

• 政策宽松：支持居民自住和改善性住房需求，推动房地产市场企稳回升。
• 投资建议：推荐滨江集团、中天城投、格力地产、天健集团、华夏幸福等。

二、公司研究核心内容

1. 中南重工

• 转型方向：整合影视文化产业链，打造综合性文化传媒集团。
• 投资建议：给予“买入”评级，上调目标价至30元。

2. 迪威视讯

• 技术优势：A股激光显示稀缺标的，牵手华为布局云计算。
• 投资建议：给予“买入”评级，目标市值100亿元。

3. 宋城演艺

• 业绩增长：2014年营业收入和净利润双增，看好宋城梦实现。
• 投资建议：维持“买入”评级，预计2015-2017年EPS分别为0.93、1.07、1.27元。

4. 神雾环保

• 业务转型：扭亏为盈，开启新篇章，布局电石及现代煤化工。
• 投资建议：维持“增持”评级，预计2015-2017年EPS分别为0.11、0.20、0.26元。

5. 华泰证券

• 业绩表现：2014年营业收入和净利润大幅增长，主动杠杆率提升，资本中介业务受益。
• 投资建议：维持“买入”评级，上调目标价至40元，推荐华泰证券。

6. 东阿阿胶

• 战略转型：获直销牌照，进军大健康市场。
• 投资建议：维持“增持”评级，目标价46.4元。

7. 科远股份

• 工业4.0布局：重点布局智能制造和C2M平台，关注工业数据感知、传输、分析。
• 投资建议：维持“增持”评级，上调目标价至45.2元。

8. 欧浦钢网

• 业务布局：加速布局欧浦商城平台，拓展物联网仓储管理技术。
• 投资建议：维持推荐，预计2014-2016年EPS为0.86、1.20、2.50元。

9. 鼎龙股份

• 业务增长：现有业务高速增长，拓展视觉传播020和新材料领域。
• 投资建议：维持“买入-A”评级，上调目标价至40元。

10. 长城汽车

• 销量表现：2月销量略低于预期，但SUV销售持续增长。
• 投资建议：看好公司未来趋势，推荐关注H8车型表现。

三、主要观点总结

• 政策驱动：各行业均受到政策影响，如电改、环保、国企改革、工业互联网等，为行业带来新的发展机遇。
• 业绩表现：多数行业和公司业绩表现良好，尤其是医药、环保、券商等板块。
• 投资逻辑：关注业绩增长、政策利好、技术创新和业务转型等多维度因素，注重长期趋势和主题投资机会。
• 风险提示：部分行业和公司面临市场波动、政策落地不及预期、业务转型不及预期等风险。

四、关键信息总结

• 建材行业：水泥尚未启动，玻纤蓄势待涨，关注区域性和行业整合。
• 医药行业：政策催化创新和变革，关注干细胞治疗、精准医疗、互联网医疗等主题。
• 电力行业：电改万亿市场即将开启，关注输配电价改革和直购电交易。
• 券商行业：交易和两融规模增长显著，关注H股发行和业务转型。
• 工业互联网：政策推动智能制造和C2M平台发展，关注技术应用和商业模式创新。
• 房地产行业：政策宽松，销量有望企稳回升，关注京津冀和自贸区投资机会。

以上总结涵盖了2015年512期文档中涉及的主要行业和公司研究内容，核心观点和关键信息，为投资者提供了有价值的参考。