非洲猪瘟之俄罗斯经验：疫情持续超10年，规模化迅速提升_18页_1mb

报告摘要

非洲猪瘟（ASF）自2007年传入俄罗斯后，持续时间已超过10年，且在2015年后疫情新增案例数量显著增加，仍难有效控制。该疫情逐步扩散至东欧国家，如立陶宛、波兰，并在欧洲地区持续流行，尤其对俄罗斯及其邻近国家造成严重影响。

疫情传播历史：非洲猪瘟最早于1921年在非洲肯尼亚爆发，后逐步传至欧美亚地区。2007年传入俄罗斯及其邻近国家，2013-2014年扩散至东欧国家。
疫情特征：俄罗斯的非洲猪瘟疫情具有季节性特征，每年6-8月为高发期，但乌克兰和波兰的疫情季节性规律不明显。
防控措施：欧盟及俄罗斯政府采取了多项防控措施，包括抽样检测、扑杀补贴、禁运政策等，但疫情仍难以有效控制。
生物安全与养殖密度：生物安全条件和养殖密度是影响疫情传播的关键因素。俄罗斯的生物安全水平相对较高，养殖密度低于东欧国家，这有助于其生猪出栏量维持增长，而乌克兰2017年出栏量同比下降18.5%。
行业整合：在生物安全要求提高的背景下，俄罗斯生猪产业向产业链一体化发展，后院养殖占比显著下降，大型企业集团如Cherkizovo和Rusagro发展迅速，市占率提升明显。

疫情扩散情况：
- 2007-08年：疫情集中发生在撒丁岛和俄罗斯南部，累计新增案例约46例。
- 2009-10年：疫情向俄罗斯西北部蔓延，新增案例约132例。
- 2011-12年：疫情进一步向西北和中部扩散，新增案例约120例。
- 2013-14年：疫情扩散至东欧邻国，新增案例约149例。
- 2015年后：疫情继续恶化，新增案例显著增加，累计达673例。
养殖结构变化：
- 俄罗斯后院养殖出栏量占比从2005年的72%降至2018年的15%。
- 2018年俄罗斯生猪出栏量达到4650万头，而乌克兰2017年同比下降18.5%。
企业案例：
- Cherkizovo集团：2010-17年猪肉产量复合增速约13.4%，高于同期俄罗斯猪肉产量增速8个百分点。
- Rusagro集团：2012-17年猪肉产量复合增速约23.2%，高于同期俄罗斯猪肉产量增速18个百分点。
投资建议：
- 预计国内生猪产能将明显下滑，大周期反转时点临近。
- 规模化企业多数在升级硬件与防疫程序，中小养殖户升级受限，行业集中度有望继续提升。
- 建议关注温氏股份、牧原股份、天康生物、天邦股份、新五丰、正邦科技等公司。