20240828-国盛证券-山西焦煤-000983.SZ-Q2业绩环比增长_焦煤龙头值得期待_3页_735kb

山西焦煤（000983SZ）半年报点评总结

山西焦煤发布2024年半年度业绩公告，上半年营业收入同比减少21.75%，归母净利润同比下降56.47%。2024年Q2数据显示，归母净利润同比下降50.37%，营收同比下滑13.97%。公司煤炭业务毛利率下降11.1个百分点至54.24%，焦炭业务毛利率小幅提升0.67个百分点至0.6%，电力业务毛利率较去年下降0.22个百分点至0.78%。截至2023年末，公司拥有煤炭资源储量65.57亿吨，主要矿区包括古交、离柳，具备低灰、低硫和良好结焦性等特点。基于煤价中枢下移预期，下调公司2024-2026年业绩预测，维持“买入”评级，对应PE预计降至91倍。风险提示包括煤价大幅下跌、需求不及预期等。