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报告摘要
新湖期货：碳酸锂日度速览（2024-04-26）
核心内容概述
新湖期货发布碳酸锂日度速览报告，分析了近期碳酸锂市场动态及未来走势。报告指出，短期内碳酸锂价格震荡运行，长期仍面临供需过剩压力，整体处于下行周期。同时，交易所对碳酸锂期货合约的涨跌停板幅度和保证金标准进行了调整，并在节后恢复原标准。
主要观点
1. 市场行情
- 碳酸锂主力合约（LC2407）：4月25日冲高回落，报收于109,600元/吨，下跌0.86%，成交量158,133手，持仓量减少2,659手。
- 现货价格：电池级碳酸锂现货均价为111,000元/吨，工业级碳酸锂现货均价为108,000元/吨，分别上涨0.45%和0.47%。
- 价差变化：
- 碳酸锂基差（现货-主力）为1,400元/吨，较上期大幅上涨1,450元/吨，涨幅达-2900.00%。
- 电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差为-12,800元/吨，较上期下降500元/吨，跌幅4.07%。
- 海内外氢氧化锂价差为-1,804元/吨，微幅上升1元/吨，涨幅-0.08%。
2. 供需分析
- 矿端：锂资源价格持续上升，原料供应仍偏紧，对锂价形成一定支撑。
- 冶炼端：江西环保影响逐渐减弱，锂盐开工率有所回暖，但整体仍低于预期。
- 材料厂：头部企业订单饱和，部分中小企业下调4月排产，以销定产为主，五一节前可能有备货需求释放，但5月排产预计环比下降。
- 库存端：整体库存压力仍较大，冶炼厂库存小幅下降，下游库存上升，其他库存略有减少，总库存微增。
关键信息
1. 交易所调整
- 调整时间：2024年4月29日（星期一）结算时起。
- 涨跌停板幅度：调整为11%。
- 投机交易保证金：调整为13%。
- 套期保值交易保证金：调整为12%。
- 恢复时间：2024年5月6日（星期一）恢复交易后，在各品种期货持仓量最大的合约未出现涨跌停板单边无连续报价的第一个交易日结算时起，恢复至调整前水平。
2. 投资建议
- 短期走势：预计锂价震荡运行，短期下跌空间有限。
- 长期趋势：供需确定性过剩格局未改，锂价仍处于下行周期中。
3. 风险提示
- 江西环保政策影响：可能对锂盐生产造成不确定性。
- 需求承接情况：下游采购节奏将影响锂价走势。
数据概览
碳酸锂重要高频数据
| 指标 | 单位 | 最新一期 | 上一期 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电池级碳酸锂现货均价 | 元/吨 | 111,000 | 110,500 | 500 | 0.45% |
| 工业级碳酸锂现货均价 | 元/吨 | 108,000 | 107,500 | 500 | 0.47% |
| 广期所碳酸锂主力合约收盘价 | 元/吨 | 109,600 | 110,550 | -950 | -0.86% |
| 主力成交量 | 手 | 158,133 | 179,713 | -21,580 | -12.01% |
| 主力持仓量 | 手 | 176,148 | 178,807 | -2,659 | -1.49% |
| 主力成交持仓比 | - | 0.90 | 1.01 | -0.11 | -10.68% |
锂产业重要高频数据
| 指标 | 单位 | 2024年4月25日 | 2024年4月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|---|
| 锂辉石精矿(6%,CIF中国)中间价 | 美元/吨 | 1,140 | 1,140 | 0 | 0.00% |
| 锂云母精矿：2-2.5% | 元/吨度 | 1,100 | 1,100 | 0 | 0.00% |
| 锂云母精矿：3.5-4% | 元/吨度 | 1,800 | 1,800 | 0 | 0.00% |
| 三元材料523 | 元/吨 | 130,000 | 132,500 | -2,500 | -1.89% |
| 三元材料622 | 元/吨 | 132,500 | 135,000 | -2,500 | -1.85% |
| 三元材料811 | 元/吨 | 160,000 | 160,000 | 0 | 0.00% |
| 磷酸铁锂(动力型) | 元/吨 | 43,000 | 43,000 | 0 | 0.00% |
| 磷酸铁锂(储能型) | 元/吨 | 39,000 | 39,000 | 0 | 0.00% |
| 钴酸锂(高压实型) | 元/吨 | 178,000 | 178,000 | 0 | 0.00% |
动力电池电芯价格
| 电芯类型 | 单位 | 2024年4月25日 | 2024年4月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|---|
| 方型磷酸铁锂电芯(动力型) | 元/瓦时 | 0.35 | 0.35 | 0.00 | 0.00% |
| 方型三元电芯(动力型) | 元/瓦时 | 0.47 | 0.47 | 0.00 | 0.00% |
| 软包型钴酸锂电芯(消费型) | 元/安时 | 5.90 | 5.90 | 0.00 | 0.00% |
| 园柱型锰酸锂电芯(消费型) | 元/安时 | 2.44 | 2.44 | 0.00 | 0.00% |
行业指数
| 指数 | 单位 | 2024年4月25日 | 2024年4月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|---|
| 申万有色金属行业指数 | 点 | 4,588.22 | 4,570.02 | 18.20 | 0.40% |
| 申万电子行业指数 | 点 | 3,181.61 | 3,176.49 | 5.12 | 0.16% |
| Wind储能指数 | 点 | 3,079.05 | 3,087.48 | -8.42 | -0.27% |
总结
当前碳酸锂市场呈现震荡态势，短期受原料供应紧张支撑，下跌空间有限；但长期来看，供需过剩格局未改，锂价仍处于下行周期。市场需关注五一节前备货需求释放及节后实际排产情况。同时，江西环保政策及下游采购节奏是主要风险点。
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