20240326-新湖期货-碳酸锂日度速览_2页_1mb

新湖期货：碳酸锂日度速览（2024-03-26）

核心内容概览

本报告为新湖期货对碳酸锂市场的日度分析，涵盖供应、需求、库存、价格及投资建议等多个维度，旨在为投资者提供市场动态与趋势判断。

---

市场行情

• 碳酸锂主力合约（LC2407）：3月25日收盘价为107,400元/吨，较前一交易日下跌6.61%，成交量为32.39万手，持仓量增加5,555手。

---

基本面分析

供应端

• 澳大利亚3月锂辉石发运量为21万吨，其中黑德兰港发运7.4万吨，环比2月减少6万吨。
• 1月发运量为23.4万吨，2月为28万吨，整体发运量呈现波动。
• 江西部分锂盐厂计划复产，周度产量环比上升，缓解供应紧张。
• 环保督察窗口期临近，预计对供应端影响有限。

需求端

• 下游碳酸锂原料库存周度环比**+2.71%**，前期低库存担忧有所缓解。
• 旺季实际需求成色及下游补库节奏是关注重点。

库存端

• SMM周度库存有所去化，但进口增量及广期所仓单集中注销期将导致市场库存充足。
• 总库存为77,815吨，环比下降4.03%，其中冶炼厂库存41,198吨（环比-6.75%），下游库存18,385吨（环比+2.71%），其他库存18,232吨（环比-4.05%）。

---

价格与价差分析

碳酸锂价格

• 电池级碳酸锂现货均价：113,000元/吨，环比下跌0.88%。
• 工业级碳酸锂现货均价：108,000元/吨，环比持平。
• 广期所碳酸锂主力合约收盘价：107,400元/吨，环比下跌6.08%。

价差

• 碳酸锂基差（现货-主力）：5,600元/吨，环比大幅下跌1700.00%。
• 碳酸锂电工价差：5,000元/吨，环比下跌16.67%。
• 电池级氢氧化锂-电池级碳酸锂价差：-13,800元/吨，环比下跌3.76%。
• 海内外氢氧化锂价差：-909元/吨，环比上涨**-8.63%**。

---

正极材料与电芯价格

• 三元材料523、622、811：价格均保持稳定，分别为132,500元/吨、135,000元/吨、160,000元/吨。
• 磷酸铁锂（动力型、储能型）：价格分别为43,000元/吨、39,000元/吨，保持稳定。
• 动力电池电芯：
  • 钴酸锂（高压实型）：181,500元/吨
  • 方型磷酸铁锂电芯（动力型）：0.38元/瓦时
  • 方型三元电芯（动力型）：0.47元/瓦时
  • 软包型钴酸锂电芯（消费型）：5.34元/安时
  • 圆柱型锰酸锂电芯（消费型）：2.44元/安时

---

二级市场相关行业指数

• 申万有色金属行业指数：4,393.73点，环比上涨0.33%。
• 申万电子行业指数：3,397.82点，环比下跌**-3.03%**。
• Wind储能指数：3,203.40点，环比下跌**-2.57%**。

---

投资建议

• 短期锂价走势：预计震荡偏弱运行，价格上行空间有限，但下行空间也受到一定限制。
• 关注点：4月供需双侧的潜在变化，以及现货价格对市场的支撑作用。

---

风险提示

1. 供应端减产力度加大
2. 旺季需求超预期
3. 补库周期提前启动

---

数据来源

• 广期所碳酸锂主力价量图：Wind，新湖期货研究所
• 锂辉石精矿（6%，CIF中国）中间价图：Wind，Mysteel，新湖期货研究所
• 中国碳酸锂现货均价及电工价差图：Wind，Mysteel，新湖期货研究所
• 中国氢氧化锂现货均价及电氢电碳价差图：Wind，Mysteel，新湖期货研究所
• 碳酸锂期现基差图：Mysteel，新湖期货研究所
• 海内外氢氧化锂价差图：SMM，新湖期货研究所

---

研究人员信息

• 研究员：赵歆怡
• 从业资格编号：F03123556
• 投资咨询编号：Z0019881
• 邮箱：zhaoxinyi@xhqh.net.cn
• 审核人：严丽丽

---

免责声明

本报告由新湖期货股份有限公司提供，信息来源于公开资料和/或调研资料，不保证其内容的准确性和完整性。投资者不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。新湖期货不对因投资者使用本报告而导致的损失负任何责任。本报告不构成投资、法律、会计、税务建议或担保任何内容适合投资者，仅供交流使用，不构成任何投资建议。