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新湖期货碳酸锂日度速览总结（2024-05-09）

核心内容概述

本报告对2024年5月9日碳酸锂市场进行分析，涵盖现货价格、期货走势、库存变化、市场情绪及投资建议等方面。整体来看，碳酸锂市场呈现震荡态势，短期支撑因素存在，但长期仍面临供需过剩压力。

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主要观点

供应端

• 冶炼端：智利碳酸锂逐渐到港，国内锂盐厂复产，锂盐供应偏宽松。
• 雅保招标：5月8日，雅保完成100吨电池级碳酸锂的售卖招标，成交价为111,000元/吨（含税，眉山自提），5月22日还将有第二次招标。
• 矿价：锂资源价格稳中有升，锂辉石精矿、锂云母精矿价格均维持不变，显示市场对锂矿供应的预期较为稳定。

需求端

• 新能源车渗透率：预计5月新能源车渗透率将进一步提升，需求端预期向好。
• 市场情绪：以旧换新补贴政策落地，对市场情绪有所提振，短期内对锂价形成支撑。

库存端

• 总库存：SMM碳酸锂周度总库存为80,932吨，较上周略有增加，库存压力仍较大。
• 分项库存：冶炼厂库存减少，下游库存和其它库存均有所上升，显示库存结构变化。

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关键信息汇总

现货价格

• 电池级碳酸锂：现货均价为111,500元/吨，与上期持平。
• 工业级碳酸锂：现货均价为109,000元/吨，与上期持平。
• 氢氧化锂：现货均价为111,500元/吨，电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差为-11,350元/吨。

期货走势

• 主力合约（LC2407）：5月8日收盘价为112,050元/吨，较上一交易日下跌1.62%。
• 成交量：主力合约日成交量为118,354手，环比下降22.05%。
• 持仓量：主力合约持仓量为190,964手，环比上升0.79%。
• 成交持仓比：0.62，环比下降22.67%。
• 基差：碳酸锂期现基差为-550元/吨，较上期上升1,850元/吨，涨幅-77.08%。

价差情况

• 电工价差：保持稳定，为2,500元/吨。
• 氢氧化锂-碳酸锂价差：为-11,350元/吨，较上期缩小500元/吨。

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投资建议

• 短期走势：预计锂价将震荡运行，受现货流通偏紧及雅保第二次拍卖价格支撑，短期内缺乏深跌基础。
• 策略建议：建议采取偏多思路，但需警惕长期供需过剩带来的下行压力。
• 操作建议：短期可考虑反弹沽空，关注需求侧成色及库存累积情况。

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风险提示

1. 需求承接情况：若新能源车需求不及预期，可能对锂价形成压制。
2. 供应端扰动：若锂盐厂复产进度不及预期或出现供应中断，可能影响市场走势。

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数据来源与注释

• 数据来源：Wind、Mysteel、SMM、新湖期货研究所
• 注：SMM碳酸锂周度库存每周更新，本报告数据截至2024年5月8日。

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研究员信息

• 研究员：赵歆怡
• 从业资格编号：F03123556
• 投资咨询编号：Z0019881
• 邮箱：zhaoxinyi@xhqh.net.cn
• 审核人：严丽丽

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免责声明

本报告由新湖期货股份有限公司提供，内容基于公开资料及调研，仅供参考，不构成投资建议。投资者应独立判断，谨慎决策。新湖期货不对因使用本报告而产生的任何损失负责。