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报告摘要

新湖期货：碳酸锂日度速览（2024-05-15）

核心内容

2024年5月14日，美国宣布对华加征301关税的四年期复审结果，进一步提高对多个中国出口产品的关税，其中包括电动汽车、锂电池、光伏电池、关键矿产、半导体、钢铝、港口起重机及个人防护装备等。该政策可能对碳酸锂价格产生短期冲击，但对整体市场基本面影响有限。

主要观点

关税政策影响：美国将中国电动汽车的关税从25%提升至100%，锂离子电池及其零部件的关税从7.5%提升至25%。尽管关税政策可能对市场情绪造成打压，但中国新能源车对美出口占比不足10%，因此对碳酸锂价格的直接影响较小。
市场行情：5月14日，碳酸锂主力合约LC2407下跌2.05%，报收于105,000元/吨，成交量214,774手，日增仓692手。
价格走势：电池级碳酸锂现货均价为107,500元/吨，较上期下跌1.38%；工业级碳酸锂现货均价为106,000元/吨，下跌0.93%；广期所碳酸锂主力合约收盘价为105,000元/吨，下跌2.05%。
价差变化：碳酸锂基差（现货-主力）为2,500元/吨，较上期上涨38.89%；电工价差为1,500元/吨，较上期下跌25.00%；电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差为-11,350元/吨，较上期微幅收窄4.61%。
库存情况：碳酸锂总库存为84,555吨，较上期增加4.48%。其中，冶炼厂库存增加12.02%，下游库存减少5.17%，其他库存微增0.20%。
产业链价格：锂资源价格整体稳定，锂辉石精矿（6%，CIF中国）中间价为1,125美元/吨；锂云母精矿价格保持不变。正极材料价格也保持稳定，但钴酸锂价格小幅下跌1.97%。
动力电池电芯：动力型电芯价格稳定，消费型电芯价格亦无变化。
二级市场表现：申万有色金属行业指数上涨0.73%，申万电子行业指数微涨0.17%，Wind储能指数下跌1.02%。

关键信息

短期影响：美国加征关税可能对锂价造成短期情绪打压，但实际影响有限。
基本面趋势：碳酸锂基本面逐渐趋弱，供应增量逐步兑现，库存压力上升，但需求端仍具韧性。
投资建议：建议逢高沽空。
风险提示：
- 需求承接情况
- 供应端扰动

数据概览

碳酸锂价格

指标	单位	最新一期	上一期	涨跌	涨跌幅
电池级碳酸锂现货均价	元/吨	107,500	109,000	-1,500	-1.38%
工业级碳酸锂现货均价	元/吨	106,000	107,000	-1,000	-0.93%
广期所碳酸锂主力合约收盘价	元/吨	105,000	107,200	-2,200	-2.05%

成交与持仓情况

指标	单位	最新一期	上一期	涨跌	涨跌幅
主力成交量	手	214,774	129,937	+84,837	+65.29%
主力持仓量	手	198,922	198,230	+692	+0.35%
主力成交持仓比	-	1.08	0.66	+0.42	+64.72%

价差

指标	单位	最新一期	上一期	涨跌	涨跌幅
碳酸锂基差（现货-主力）	元/吨	2,500	1,800	+700	+38.89%
碳酸锂电工价差	元/吨	1,500	2,000	-500	-25.00%
电池级氢氧化锂-电池级碳酸锂价差	元/吨	-11,350	-10,850	-500	+4.61%

碳酸锂库存（周度）

指标	单位	最新一期	上一期	涨跌	涨跌幅
冶炼厂库存	吨	44,815	40,008	+4,807	+12.02%
下游库存	吨	22,382	23,601	-1,219	-5.17%
其他库存	吨	17,358	17,323	+35	+0.20%
总库存	吨	84,555	80,932	+3,623	+4.48%

锂资源价格

指标	单位	最新一期	上一期	涨跌幅
锂辉石精矿(6%, CIF中国)中间价	美元/吨	1,125	1,125	0.00%
锂云母精矿: 2-2.5%	元/吨度	1,100	1,100	0.00%
锂云母精矿: 3.5-4%	元/吨度	1,800	1,800	0.00%

正极材料价格

指标	单位	最新一期	上一期	涨跌	涨跌幅
三元材料523	元/吨	130,000	130,000	0	0.00%
三元材料622	元/吨	132,500	132,500	0	0.00%
三元材料811	元/吨	160,000	160,000	0	0.00%
磷酸铁锂(动力型)	元/吨	43,000	43,000	0	0.00%
磷酸铁锂(储能型)	元/吨	39,000	39,000	0	0.00%
钴酸锂(高压实型)	元/吨	174,500	178,000	-3,500	-1.97%

动力电池电芯价格

指标	单位	最新一期	上一期	涨跌幅
方型磷酸铁锂电芯(动力型)	元/瓦时	0.35	0.35	0.00%
方型三元电芯(动力型)	元/瓦时	0.47	0.47	0.00%
软包型钴酸锂电芯(消费型)	元/安时	5.90	5.90	0.00%
圆柱型锰酸锂电芯(消费型)	元/安时	2.44	2.44	0.00%

二级市场指数

指标	单位	最新一期	上一期	涨跌	涨跌幅
申万有色金属行业指数	点	4,814.87	4,779.83	+35.04	+0.73%
申万电子行业指数	点	3,281.48	3,276.05	+5.43	+0.17%
Wind储能指数	点	3,176.47	3,209.26	-32.79	-1.02%