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新湖期货：碳酸锂日度速览（2024-04-02）

核心内容概述

2024年4月1日，碳酸锂市场整体呈现震荡偏多态势。主力合约LC2407收盘价为112600元/吨，较前一日上涨4.36%。市场基本面方面，供需过剩格局未发生改变，价格上行空间有限。然而，消息面影响及供需双侧的潜在变化仍对锂价形成一定支撑，限制了下行空间。

市场行情

• 碳酸锂主力合约：LC2407上涨4.36%，报收于112600元/吨，成交量27.4万手，持仓量增加3286手。
• 现货价格：电池级碳酸锂现货均价为110,000元/吨，工业级碳酸锂现货均价为105,000元/吨，均无变化。
• 价差情况：
  • 碳酸锂基差（现货-主力）为-2,600元/吨，较前一周下降223.81%。
  • 电池级氢氧化锂-电池级碳酸锂价差为-13,800元/吨，较前一日下降3.76%。
  • 海内外氢氧化锂价差为-909元/吨，较前一日上升8.63%。

核心逻辑分析

供应端

• 锂矿端挺价情绪较浓，但市场成交偏淡。
• 锂云母提锂利润继续倒挂，锂盐厂接货意愿较弱，减停产现象增多。
• 江西环保督察窗口期临近，环保问题仍可能对市场产生影响，需持续关注。

需求端

• 下游需求承接力度不及预期，采购趋于谨慎。
• 下游观望情绪浓厚，短期内对锂价支撑有限。

库存端

• SMM周度库存有所累库，主要来自下游及冶炼厂环节。
• 总库存较上周增加984吨，达到78,799吨。

投资建议

• 短期：建议偏多思路，关注市场消息面及供需变化。
• 中期：可考虑逢高沽空，警惕价格回调风险。

风险提示

1. 供应端减产力度加大，可能对市场形成支撑。
2. 旺季需求超预期，可能推动价格上涨。
3. 下游补库节奏加速，可能对价格形成拉动。

重要高频数据汇总

锂资源价格

指标	单位	2024年4月1日	2024年3月29日	涨跌	涨跌幅
锂辉石精矿(6%, CIF中国)中间价	美元/吨	1,120	1,110	+10	+0.90%
锂云母精矿(2-2.5%)	元/吨度	1,000	1,000	0	0.00%
锂云母精矿(3.5-4%)	元/吨度	1,700	1,700	0	0.00%

正极材料价格

指标	单位	2024年4月1日	2024年3月29日	涨跌	涨跌幅
三元材料523	元/吨	132,500	132,500	0	0.00%
三元材料622	元/吨	135,000	135,000	0	0.00%
三元材料811	元/吨	160,000	160,000	0	0.00%
磷酸铁锂(动力型)	元/吨	43,000	43,000	0	0.00%
磷酸铁锂(储能型)	元/吨	39,000	39,000	0	0.00%
钴酸锂(高压实型)	元/吨	181,500	181,500	0	0.00%

动力电池电芯价格

指标	单位	2024年4月1日	2024年3月29日	涨跌	涨跌幅
方型磷酸铁锂电芯(动力型)	元/瓦时	0.38	0.38	0	0.00%
方型三元电芯(动力型)	元/瓦时	0.47	0.47	0	0.00%
软包型钴酸锂电芯(消费型)	元/安时	5.34	5.34	0	0.00%
圆柱型短羧锂电芯(消费型)	三/安时	2.44	2.44	0	0.00%

二级市场相关指数

指标	单位	2024年4月1日	2024年3月29日	涨跌	涨跌幅
申万有色金属行业指数	点	4,635.44	4,542.31	+93.13	+2.05%
申万电子行业指数	点	3,426.85	3,348.59	+78.26	+2.34%
Wind储能指数	点	3,336.16	3,205.33	+130.83	+4.08%

数据来源

• 广期所碳酸锂主力价量：Wind，新湖期货研究所
• 中国碳酸锂现货均价及电工价差：Wind，Mysteel，新湖期货研究所
• 碳酸锂期现基差：Mysteel，新湖期货研究所
• 锂辉石精矿（6%，CIF中国）中间价：Wind，Mysteel，新湖期货研究所
• 中国氢氧化锂现货均价及电氢电碳价差：Wind，Mysteel，新湖期货研究所
• 海内外氢氧化锂价差：SMM，新湖期货研究所

研究员信息

• 研究员：赵歆怡
• 从业资格编号：F03123556
• 投资咨询编号：Z0019881
• 邮箱：zhaoxinyi@xhqh.net.cn
• 审核人：严丽丽

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本报告由新湖期货股份有限公司提供，不构成任何投资建议。报告信息来源于公开资料及调研，不保证其准确性与完整性。投资者应独立判断，谨慎决策。