20240131-新湖期货-碳酸锂日度速览_3页_1mb
报告摘要
新湖期货碳酸锂日度速览总结（2024-01-31）
核心内容概述
本报告为2024年1月31日新湖期货对碳酸锂市场的日度分析，涵盖市场行情、核心逻辑、投资建议及风险提示等内容，旨在为投资者提供短期及中长期市场参考。
市场行情
- 主力合约表现：1月30日，广期所碳酸锂主力合约LC2407下跌0.93%，报收于101,000元/吨，成交量为54,916手，环比下降28.98%。
- 现货价格：
- 电池级碳酸锂现货均价为96,900元/吨，环比上涨0.94%。
- 工业级碳酸锂现货均价为88,000元/吨，环比下跌0.56%。
核心逻辑分析
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供应端：
- 澳大利亚矿业公司IGO表示，其参股的格林布什锂矿（全球最大锂辉石矿）产量可能因销售下降和库存增加而减少，本财年锂辉石精矿产量指导值下调至130万吨至140万吨之间。
- 澳矿价格持续下跌，对锂盐厂成本形成压力。
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生产端：
- 当前锂盐生产处于季节性低位，春节临近，国内锂盐厂将陆续进入放假和检修阶段，预计产量会有所下降。
- 冶炼厂库存周度继续累库，库存压力较大。
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需求端：
- 正极厂开始休假，电池厂进入减产阶段，节后需求复苏及排产情况将成为关注重点。
- 下游企业采购策略变化，原料库存缓慢上升，市场交投冷清。
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市场预期：
- 基于当前基本面尚未出现明显改善，建议投资者采取中线逢高沽空策略。
- 市场整体情绪偏弱，短期观望为主。
投资建议
- 短期策略：观望为主，市场交投清淡，缺乏明确方向。
- 中期策略：逢高沽空，关注节后需求复苏及库存变化对价格的影响。
风险提示
- 供应端减产力度加大，可能对市场造成进一步影响。
- 需求端节后排产情况及旺季需求兑现情况存在不确定性。
- 原料库存上升可能加剧市场压力，需密切关注。
关键数据概览
| 指标 | 最新一期 | 上一期 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 碳酸锂价格 | 96,900 | 96,000 | +900 | +0.94% |
| 工业级碳酸锂 | 88,000 | 88,500 | -500 | -0.56% |
| 主力合约收盘价 | 101,000 | 101,950 | -950 | -0.93% |
| 主力成交量 | 54,916 | 77,321 | -22,405 | -28.98% |
| 主力持仓量 | 141,118 | 144,728 | -3,610 | -2.49% |
| 成交持仓比 | 0.39 | 0.53 | -0.15 | -27.16% |
| 碳酸锂基差（现货-主力） | -4,100 | -5,950 | +1,850 | -31.09% |
| 电工价差 | 8,900 | 7,500 | +1,400 | +18.67% |
| 电池级氢氧化锂-电池级碳酸锂价差 | -11,850 | -11,750 | -100 | +0.85% |
| 海内外氢氧化锂价差 | 21,154 | 21,147 | +8 | +0.04% |
| 成本测算 | 78,714.61 | 80,689.23 | -1,974.62 | -2.45% |
| 盘面利润 | 22,285.39 | 21,260.77 | +1,024.62 | +4.82% |
库存情况
| 库存类型 | 最新一期 | 上一期 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 冶炼厂库存 | 42,947.00 | 42,290.00 | +657.00 | +1.55% |
| 下游库存 | 15,298.00 | 14,644.00 | +654.00 | +4.47% |
| 其他库存 | 14,806.00 | 14,613.00 | +193.00 | +1.32% |
| 总库存 | 73,051.00 | 71,547.00 | +1,504.00 | +2.10% |
行业指数表现
| 指数 | 最新一期 | 上一期 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 申万有色金属行业指数 | 3,789.99 | 3,869.98 | -79.99 | -2.07% |
| 申万电子行业指数 | 2,954.65 | 3,067.71 | -113.06 | -3.69% |
| Wind储能指数 | 2,947.85 | 3,027.51 | -79.67 | -2.63% |
图表来源
- 广期所碳酸锂主力价量：Wind，新湖期货研究所
- 锂辉石精矿（6%，CIF中国）中间价：Wind，Mysteel，新湖期货研究所
- 中国碳酸锂现货均价及电工价差：Wind，Mysteel，新湖期货研究所
- 中国氢氧化锂现货均价及电氢电碳价差：Wind，Mysteel，新湖期货研究所
- 碳酸锂期现基差：Wind，新湖期货研究所
- 海内外氢氧化锂价差：Wind，新湖期货研究所
研究员信息
- 研究员：赵歆怡
- 从业资格编号：F03123556
- 投资咨询编号：Z0019881
- 邮箱：zhaoxinyi@xhqh.net.cn
- 审核人：严丽丽
免责声明
本报告由新湖期货股份有限公司提供，信息来源于公开资料和/或调研资料，仅供参考，不构成投资建议。投资者应独立判断，谨慎决策。新湖期货不对因使用本报告而造成的损失承担责任。
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