20250224-上海证券-建筑材料_新材料行业周报_阿里宣布加大AI和云计算基础设施投入_推动半导体材料需求_7页_458kb

报告摘要

本报告聚焦建筑材料及新材料行业，重点分析了水泥、平板玻璃、光伏玻璃、玻纤、碳纤维等细分领域，同时结合AI和云计算基础设施投资趋势，探讨了半导体材料的市场机会。分析师方晨认为，当前行业整体处于修复阶段，但部分领域仍面临需求不足与成本压力的挑战。

开复工进度：2025年春节后第三周全国开复工率为47.7%，环比提升24.2个百分点；劳务上工率49.7%，环比提升22.2个百分点；资金到位率43.6%，环比提升8.6个百分点，但整体仍低于农历同期水平。
区域差异：华东、华南、西南地区开复工情况优于全国平均水平，尤其是华东地区上海房建项目复工加快，资金保障成为关键因素。
水泥市场：
- 全国水泥平均价为505.39元/吨，周环比下跌1%。
- 水泥出库量周环比增长69.2%，显示消费端修复迹象。
- 水泥熟料库容比为53.9%，环比下降0.59个百分点，库存压力有所缓解。
平板玻璃市场：
- 库存持续增加，2月21日样本企业库存6555.9万重量箱，环比上升3.89%。
- 浮法玻璃日度产量为15.53万吨，周环比下降0.32%。
- 纯碱价格周环比上涨0.87%，企业库存环比增加0.49%，成本端压力显现。
光伏玻璃与玻纤：
- 光伏玻璃价格保持稳定，开工率68.12%，环比持平。
- 玻纤缠绕直接纱2400tex价格持平，市场供需基本平衡。
- 碳纤维价格保持稳定，市场未出现明显波动。

AI与云计算投资：阿里巴巴宣布未来三年将加大在AI基础设施、基础模型平台及AI原生应用方面的投入，预计投入将超越过去十年总和。这将推动高性能芯片及半导体材料需求增长。
半导体材料机会：随着AI大模型的迭代和应用加速，算力需求将显著提升，带动半导体关键材料如光刻胶、抛光垫、靶材等需求增长。同时，国产替代趋势加快，建议关注电子材料平台型企业，如彤程新材、鼎龙股份等。