20250224-华龙证券-通信行业周报_科技大厂加大AI投入_关注相关产业链投资机会_7页_397kb

报告摘要

通信行业周报：科技大厂AI投入增加，低空经济驱动产业链机会

摘要

本周申万通信指数上涨809%，多个子板块表现突出，行业市场情绪升温。科技大厂持续加大AI领域投入，尤其是阿里计划在未来三年内将云和AI基础设施投资投入超越过去十年总和，支持AI基础设施建设。与此同时，低空经济领域亦有重大进展，成都市签署47个重大项目，协议总投资额高达51936亿元，进一步推动区域低空经济发展。卫星通信、光模块与通信设备制作企业被建议作为重点投资方向，关注相关产业链的投资机会。

市场表现

本周通信行业整体表现强劲，申万通信指数上涨809%。通信网络设备及器件、通信线缆及配套、通信终端及配件、通信应用增值服务等子板块涨幅显著。所有子板块均录得正增长，显示通信行业在AI与低空经济双重推动下保持高热度发展。

行业动态

科技大厂AI持续投入
阿里巴巴宣布未来三年将重点投入三大AI领域：AI基础设施建设、大模型平台与AI原生应用、现有业务AI化升级。阿里云季度营收同比增长13%，AI相关收入连续六个季度实现三位数增长。
低空经济加速发展
成都市低空经济与商业航天产业集群重大项目签约，涵盖无人机、通航服务及技术创新等领域，总投资超过500亿元人民币。
国内首个低空大模型发布
“紫东长空”大模型在长春发布，具备数据安全优化、多源信息融合和智能决策能力，支持农业生产等领域智能化应用。
政策支持AI与数字化转型
国务院国资委强调推动传统产业与战略性新兴产业协同，并实施国有企业数字化转型和“AI+”专项行动，助力通信行业发展。

投资建议

运营商板块
关注中国移动（SH 600941）、中国联通（SH 600050）、中国电信（SH 601728）。
光模块需求增长
随着国内大模型火热发展，光模块需求持续走高，重点个股：中际旭创（SZ 300308）、天孚通信（SZ 300394）、光迅科技（SZ 002281）。
通信设备企业
中兴通讯（SZ 000063）、紫光股份（SZ 000938）、移远通信（SH 603236）值得关注。
卫星通信中长期机会
中国卫通（SH 601698）、中国卫星（SH 600118）具备卫星通信领域的中长期投资潜力。