20250224-国元证券-计算机行业周报_成本降低推动应用落地_AIInfra投入不断加大_7页_726kb

本周计算机行业周报聚焦行业市场表现、AI基础设施投入和投资机会。报告要点显示，2025年2月17日至21日，计算机（申万）指数大幅上涨31.7%，带动上证指数增长0.97%，深证成指涨势较强达22.5%，创业板指上涨29.9%。细分板块中，IT服务Ⅱ、软件开发和计算机设备均录得显著涨幅，分别为39.0%、23.6%和36.1%，凸显市场赚钱效应。

AI领域表现亮眼，DeepSeek APP上线一个月后日活达4684万用户，APP端日活为3761万，Web端为923万，尽管较峰值回落但仍高于ChatGPT同期水平。各大科技巨头持续推进大模型发展，例如FigureAI发布新型机器人控制模型、xAI公布Grok-3模型等，开源活动如DeepSeek的“开源周”计划进一步提升行业透明度和创新活力。

投资观点建议关注阿里云产业链相关公司，因阿里云加大AI基础设施投资将受益特定企业。同时可关注与DeepSeek合作密切且有客户案例成功的上市企业，鉴于大模型功能提升空间大和科技创新受资本市场青睐，此类公司潜力较大。

重大事件包括多起模型发布和开源合作，如阶跃星辰与吉利汽车开源视频模型，以及腾讯混元模型对用户开放，这些事件加速AI技术落地。业绩方面，海康威视等公司发布业绩快报显示收入或净利润大幅波动，需谨慎评估。

风险方面，报告指出AI技术进步、宏观经济、行业竞争和政策落地不确定。整体来看，AI基础设施和应用是驱动计算机行业增长的核心，投资者应抓住机遇，防范潜在风险。

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