> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 电新行业2026Q2基金持仓分析总结 ## 核心内容概述 2026年第二季度，电新行业整体受到市场风格挤压，基金持仓比例显著下降。根据基金披露规则，我们采用前十大重仓股作为分析数据口径。数据显示，中信电新行业基金持仓比重为6.13%，环比下降4.25个百分点，同比下降3.57个百分点；电新自选股基金持仓占比为7.91%，环比下降5.17个百分点，同比下降4.50个百分点。电新自选股基金持仓市值约为3191.10亿元，环比下降23.09%，同比下降0.61%。 ## 主要观点 - **基金持仓下降原因**： - 市场风格向高预期差、高弹性、产业叙事统一的AI等进攻型资产倾斜。 - 电新行业内部景气分化，部分传统核心资产被资金流出。 - **持仓集中度变化**： - 2026Q2持仓集中度略有下降，TOP10持仓市值占比为62.87%，环比下降0.89个百分点。 - **子板块持仓情况**： - 新能源汽车基金持仓占比为5.11%，环比下降3.29个百分点，同比下降3.81个百分点。 - 新能源发电基金持仓占比为1.64%，环比下降0.91个百分点，同比下降0.43个百分点。 - 电力设备与工控基金持仓占比为1.19%，环比下降1.03个百分点，同比下降0.27个百分点。 ## 关键信息 ### 基金持仓市值变化 #### 持仓市值增长前10公司： | 代码 | 名称 | 持股总市值(亿元) | 持股总市值变动金额(亿元) | 持股总市值变动比例 | |--------------|--------------|------------------|---------------------------|--------------------| | 002080.SZ | 中材科技 | 70.24 | 49.57 | 239.77% | | 600549.SH | 厦门钨业 | 100.32 | 48.81 | 94.77% | | 300438.SZ | 鹏辉能源 | 45.04 | 32.04 | 246.49% | | 300037.SZ | 新宙邦 | 58.41 | 30.94 | 112.63% | | 002466.SZ | 天齐锂业 | 43.92 | 17.35 | 65.28% | | 603799.SH | 华友钴业 | 56.22 | 40.03 | 41.59% | | 002460.SZ | 赣锋锂业 | 51.46 | 37.88 | 42.40% | | 600089.SH | 特变电工 | 56.09 | 36.24 | 39.25% | | 603606.SH | 东方电缆 | 6.50 | 32.76 | 83.44% | | 688411.SH | 海博思创 | 13.15 | 13.15 | 100% | #### 持仓市值减少前10公司： | 代码 | 名称 | 持股总市值(亿元) | 持股总市值变动金额(亿元) | 持股总市值变动比例 | |--------------|--------------|------------------|---------------------------|--------------------| | 300750.SZ | 宁德时代 | 1153.62 | -451.14 | -28.11% | | 002028.SZ | 思源电气 | 76.10 | -116.80 | -60.55% | | 002594.SZ | 比亚迪 | 60.29 | -71.57 | -54.28% | | 300124.SZ | 汇川技术 | 58.00 | -59.16 | -50.50% | | 605117.SH | 德业股份 | 68.90 | -41.07 | -37.35% | | 603799.SH | 华友钴业 | 56.22 | -40.03 | -41.59% | | 002460.SZ | 赣锋锂业 | 51.46 | -37.88 | -42.40% | | 600089.SH | 特变电工 | 56.09 | -36.24 | -39.25% | | 603606.SH | 东方电缆 | 6.50 | -32.76 | -83.44% | | 300438.SZ | 鹏辉能源 | 45.04 | -32.04 | -246.49% | ### 投资建议 #### 新能源汽车： - **重点推荐**：宁德时代、星源材质、尚太科技。 - **投资主线**： - 主线1：电池环节，关注宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源。 - 主线2：材料及零部件环节，关注负极（尚太科技、中科电气）、隔膜（星源材质、佛塑科技、恩捷股份）、铜箔（嘉元科技、诺德股份、中一科技）、VC（华盛锂电、新宙邦）。 #### 新能源发电： - **重点推荐**：阳光电源、海博思创、德业股份、东方电缆。 - **细分领域**： - 储能：关注宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能；阳光电源、海博思创、阿特斯。 - 风电：关注金风科技、明阳智能、运达股份、三一重能；大金重工、天顺风能、海力风电；东方电缆、中天科技、亨通光电、亚星锚链。 - 光伏：关注爱旭股份、隆基绿能；博迁新材、聚和材料、帝科股份；钧达股份、电科蓝天、上海港湾、乾照光电；迈为股份、奥特维、高测股份、晶盛机电。 #### 电力设备与工控： - **重点推荐**：思源电气、宏发股份、法拉电子。 - **投资主线**： - 主线一：AIDC电力设备，关注柜外电源（中恒电气、盛弘股份、科士达、英威腾、禾望电气、科华数据）、SST固态变压器（阳光电源、四方股份、金盘科技、新风光、特锐德）、服务器电源（麦格米特、欧陆通、奥海科技）、元器件（法拉电子、良信股份、宏发股份、中熔电气、可立克）。 - 主线二：海外市场增长机遇，关注思源电气、金盘科技、伊戈尔、安靠智电、明阳电气。 - **人形机器人**： - 主线1：关注富临精工、雷赛智能、卧龙电驱、柯力传感、奥比中光、福莱新材、中大力德。 - 主线2：关注Tier 1供应商（鸣志电器、三花智控、拓普集团）及潜在供应商（北特科技、绿的谐波、五洲新春、斯菱股份、震裕科技、科达利、兆威机电、浙江荣泰）。 - 主线3：关注汇川技术、伟创电气、儒竞科技、雷赛智能、禾川科技。 ## 风险提示 - **政策不达预期**：新能源行业政策支持力度不足可能影响需求和投资意愿。 - **行业竞争加剧**：参与者增加可能导致竞争加剧，影响行业利润。 - **原材料价格波动**：价格波动可能影响成本控制和利润。 - **新技术不及预期**：技术更新快且方向不确定，企业若无法保持技术领先可能影响竞争力。 - **海外经营风险**：国际形势、政治、文化、法律及汇率波动可能带来海外经营风险。 ## 报告信息 - **研究报告名称**：电新行业2026Q2基金持仓分析：风格挤压下大幅减配，重视仓位回补和基本面共振机会 - **撰写分析师**：邓永康、王一如、李佳、朱碧野、李孝鹏、林誉韬、席子屹、许浚哲、郝元斌、梁丰铄 - **评级说明**：以报告发布日后12个月内公司股价或行业指数相对基准指数的涨跌幅为基准，分为推荐、谨慎推荐、中性、回避四个等级。 ## 免责声明 - 本报告仅供国联民生证券授权之机构及个人使用。 - 报告不构成操作建议，也不构成任何保证。 - 报告内容基于公开信息，不保证其准确性或完整性。 - 本报告可能涉及利益冲突，不应作为投资决策的唯一参考依据。