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中原期货研究所晨会纪要总结

发布日期： 2024-02-19

宏观要闻

• A股市场：龙年首个交易日预期反弹，超跌行情可能持续，投资焦点包括价值蓝筹、科技成长、文娱、旅游、消费板块，多家券商和私募看好“开门红包行情”。
• 央行操作：开展1050亿元7天期逆回购和5000亿元1年期MLF操作，净回笼850亿元；MLF利率连续六个月不变，LPR下调可能性较大。
• 旅游数据：2024年春节假期全国国内旅游出游474亿人次，同比增长343%，旅游花费增长显著，创历史新高。
• 税收政策：自2024年4月1日起，对上海自贸区离岸转手买卖业务免征印花税。
• 监管动态：金融监管总局对多家金融机构罚款921万元；欧盟计划对苹果罚款5亿欧元，涉嫌违反音乐流媒体法律。
• 企业动态：普洛斯设立中国研发制造增值基金，魅族战略调整聚焦AI；高合汽车传闻调整，但服务暂正常。

主要品种午会观点

农产品

• 花生：现货市场稳中偏强，需求补库，建议观望，关注油脂市场影响。
• 油脂：国际市场产量出口减少，预计国内市场补跌，豆油最弱，棕榈油相对较强。
• 白糖：巴西降雨，原糖下跌，节后开盘可能低开但支撑有限，郑糖下跌空间和时间有限，或轻仓试多。
• 棉花：国际报价大幅上涨，国内郑棉期货建议轻仓试多；注意新棉入库导致的供应增加。

能源化工

• 尿素：价格稳定上行，农业需求支撑，库存充足。
• 烧碱：产能利用率下降，液碱累库压力大，价格可能稳定或略降，关注基差回归。
• 氧化铝：生产稳定，跟随铝价调整，无明显干扰因素。

工业金属

• 铜铝：宏观因素导致铜价上涨136%，铝价下跌0.52%；国内库存累库，建议关注下游需求恢复，短期震荡运行。
• 氧化铝：期货价格随铝价波动。

其他品种

• 碳酸锂：现货价格企稳，供大于求，建议105万元/吨以上逢高空。
• 股指：A股权重股表现强势，北向资金净买入；沪指2635点可能为底部，建议持多单用看跌期权保护。
• 螺纹钢、热卷：节后现货市场探涨，需求恢复待观察，建议震荡偏强交易。

操作建议

• 节后市场或延续反弹，但谨慎；多指数政策支持，低持仓观望，保护性策略适用。

免责条款

• 此报告仅供参考，不构成投资建议；中原期货股份有限公司不担保准确性，用户需独立判断。