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旧瓶装新酒，私人定制打开千亿市场空间

核心内容概述

服装私人定制市场正在经历从高端小众向大众消费的转变。随着技术进步和消费者需求变化，定制服装逐渐具备规模化生产、高性价比、个性化等优势，有望成为消费新风口。预计到2020年，中国服装定制市场空间可达2,000亿元。

主要观点

1. 供给端：技术突破助力规模化定制

• 生产瓶颈突破：传统私人定制因量体、打版、裁剪等环节依赖人工，导致成本高、周期长，难以规模化生产。
• 智能制造与大数据：通过柔性供应链、智能制造和大数据技术，实现定制服装的标准化、自动化和快速生产，使定制服装成本仅比成衣高10%左右，交付周期缩短至7个工作日。
• 代表企业：如青岛红领、鲁泰A等企业通过技术升级实现了定制服装的低成本、快速生产，为大众市场铺平道路。

2. 需求端：定制迎来需求拐点

• 中产阶级崛起：2020年中国中产及富裕阶层家庭数量预计达1亿户，成为定制服装的主要消费群体。
• 80/90后消费主力：年轻消费者追求个性化、时尚化，对定制服装需求更为强烈。
• 肥胖问题凸显：中国成人肥胖率逐年上升，对合身性要求提高，进一步推动定制需求。
• 消费观念转变：消费者更注重性价比，对品牌溢价容忍度下降，定制服装因其高性价比成为理想选择。

3. 产业链变革：定制重塑服装价值链

• C2M模式优势：消费者直接下单，厂商按需生产，有效降低库存和渠道成本，提升产品性价比。
• C2B2M模式：通过互联网平台连接消费者与厂商，降低交易成本，提升客户获取效率。
• 渠道变革：定制模式削弱了传统渠道的话语权，品牌商可直接对接消费者，重塑价值链分配。

关键信息

市场空间测算

• 保守测算：中国服装定制市场潜在空间可达1,022亿元，预计到2020年有望突破2,000亿元。
• 渗透率假设：普通群体定制渗透率为25%，特殊群体（80/90后及肥胖人群）渗透率为35%。
• 消费支出：目标客户人均年消费定制服装约7,000元，推动市场规模增长。

企业布局与表现

• 报喜鸟：率先进军定制市场，2015年定制收入达3-4亿元，占主品牌收入比例提升至15%-16%，未来三年有望提升至30%。
• 雅戈尔：打造精品定制西装品牌MAYOR，收入增长显著，2015年收入同比增长34.79%，计划五年内扩张至500家门店。
• 鲁泰A：进军定制衬衫市场，依托面料和生产优势，提供高性价比定制产品。
• 大杨创世：通过C2M模式拓展定制业务，定制收入增长显著，2015年收入同比提升。

上市公司分析

风险提示

• 技术依赖：定制行业的技术门槛较高，企业需持续投入研发以保持竞争力。
• 市场竞争加剧：随着更多企业进入定制市场，行业竞争可能加剧，需关注市场拓展与品牌建设。
• 消费者接受度：虽然需求拐点到来，但消费者对定制的接受度仍需时间培育。

图表目录（关键图表）

• 图1：电影《王牌特工》中定制西装使主演们气质尽显
• 图3：服装定制的市场空间有望打开
• 图6：ZARA的柔性供应链模式实现小批量、多批次生产
• 图8：青岛红领能够实现7个工作日完成定制
• 图9：青岛红领自动裁床系统提高了定制效率
• 图15：C2M模式直接将消费者与厂商相连接
• 图19：2020年中国上层中产及富裕群体家庭有望达到1亿户
• 图20：2020年中国上层中产及富裕家庭的消费将占城镇私人消费的55%
• 图31：青岛红领的定制西装价格较低
• 图32：传统成衣品牌价格中渠道费用占比达20%-40%
• 图35：大杨创世采用C2M模式为客户定制服装
• 图36：互联网企业衣邦人给客户提供定制服装

结论

服装私人定制市场正在迎来快速增长的机遇，随着技术进步、消费者需求变化和产业链优化，定制服装有望成为下一个消费增长点。企业需抓住市场拐点，提前布局，通过智能制造、大数据和C2M模式提升竞争力，抢占市场份额。