20230911-国投安信期货-铁矿石周报_政策监管再现_铁矿高位回调_8页_3mb

铁矿石周报总结

核心内容概述

本周铁矿石市场在政策监管压力下出现高位回调迹象，尽管供应和需求均保持强势，但市场预期有所降温。整体来看，铁矿石价格在高位震荡，短期走势偏弱。

主要观点

• 供应端：全球铁矿发运量继续增加，其中澳洲发运量显著上升，巴西则有所减少。由于台风影响，中国到港量回落至年内均值以下，港口库存大幅下降，创下年内新低。
• 需求端：钢厂高炉开工率和产能利用率均维持在较高水平，铁水产量连续上升并创下年内新高，显示需求强劲。尽管钢厂补库意愿不高，但节前可能迎来集中补库需求。
• 政策影响：发改委召开会议，释放出对铁矿石市场的监管信号，市场对政策风险的担忧增加，导致价格回调。
• 价差变化：铁矿主力合约基差走阔，跨期价差缩小，显示市场对未来预期有所调整。
• 操作评级：当前铁矿石市场操作评级为★☆☆，表示趋势性上涨或下跌驱动存在，但盘面可操作性不强。

关键信息

供应情况

• 全球铁矿发运总量：2762.9万吨，环比增加35.9万吨
• 澳洲发运量：增加70.9万吨
• 巴西发运量：减少35.1万吨
• 中国到港量：大幅回落至年内均值以下
• 全国港口库存：下降258.89万吨，创年内新低

需求情况

• 全国247家钢厂高炉开工率：84.39%
• 产能利用率：92.76%
• 日均铁水产量：248.24万吨，创年内新高
• 进口矿库存及库存消费比：小幅下滑
• 节前补库预期：未来两周可能出现集中补库需求

价格与价差

• 铁矿石期货：DCE收盘价为903元/吨，周跌20.00元，跌幅2.17%
• SGX结算价：当月为116.43美元/干吨，周涨0.16美元，涨幅0.14%
• 价差变化：
  • 铁矿主力（期-现）/现比价：显示市场对现货价格的预期有所变化
  • 螺纹/铁矿主力合约收盘比价：显示钢与铁之间的联动关系
  • 焦炭/铁矿石主力合约收盘比价：反映焦炭与铁矿之间的价格关系
  • PB粉与其它品种的比价：显示不同矿种的价格差异及市场偏好

风险提示

• 外矿供给不及预期
• 终端需求超预期
• 宏观政策变化

数据来源与图表说明

• 所有数据均来自 wind、我的钢铁网、国投安信期货 等权威渠道
• 图表涵盖：
  • 期货行情与价差历史图
  • 现货价格及库存数据
  • 港口成交量与运价指数
  • 矿山产能利用率及钢厂库存消费比
• 图表用于分析铁矿石价格走势、供需关系及市场预期变化

总结

本周铁矿石市场在政策监管压力下出现回调，供应端发运量增加但到港量受台风影响回落，需求端铁水产量继续走高，钢厂补库意愿偏弱。整体市场呈现供需双强态势，但政策风险加剧，导致短期走势偏弱。投资者需关注外矿供给、终端需求及宏观政策的变化，以应对市场波动。