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A股领涨全球，马克龙访华推进多项合作

核心内容

2023年4月9日发布的山西证券热点周报指出，A股市场整体呈现上涨趋势，其中科创50指数涨幅最大，达7.35%，上证指数上涨1.67%。除周期板块微跌0.11%外，其他风格板块均上涨，成长板块涨幅达3.36%。全球市场涨跌不一，英国富时100指数上涨1.44%，日经225下跌1.86%。商品市场方面，铜、铝、锌下跌，而原油上涨6.30%。

主要观点

1. A股上涨趋势明显：A股整体表现优于全球市场，成长板块表现突出，显示出市场对中长期预期的改善。
2. 金融政策支持市场流动性：中国证券登记结算有限责任公司进一步降低股票类业务最低结算备付金缴纳比例，从16%平均降至15%，释放券商资金，提升市场资金使用效率，类似“降准”政策，增强市场流动性。
3. 马克龙访华推动中法合作：法国总统马克龙于4月5日至7日访华，期间中法双方在航空、船舶、消费、公共事业、核能、风电、化工、建筑等多个领域达成重要合作，签署多份协议，推动双边经济合作。
4. 热点主题表现强劲：多个热点主题指数涨幅超过5%，包括中药精选指数（+10.17%）、光模块(CPO)指数（+7.74%）、陆股通轻仓（+6.55%）等，显示市场对相关行业和概念的持续关注。
5. 市场策略建议：当前A股估值偏低，具备较强支撑。建议投资者关注基本面修复弹性较大的行业（如通信、高端制造、养殖、医药医疗等）以及经济结构转型主线（如军工、AIGC概念、新能源等）。

关键信息

一、本周行情回顾

• A股主要指数表现：

  • 科创50指数：上涨7.35%
  • 上证指数：上涨1.67%
  • 成长板块：上涨3.36%
  • 周期板块：下跌0.11%

• 全球市场表现：

  • 英国富时100指数：上涨1.44%
  • 日经225指数：下跌1.86%

• 商品市场表现：

  • 原油：上涨6.30%
  • 铜、铝、锌：下跌

二、行业热点

• 金融政策调整：

  • 中国结算在2022年4月已将股票类业务最低结算备付金缴纳比例降至16%，现进一步引入差异化机制，平均降至15%。
  • 此调整有助于提升资金使用效率，增加市场流动性，类似于“降准”政策。

• 中法合作进展：

  • 空客与中国签署160架飞机采购协议，总价值约200亿美元，并计划在天津建设第二条生产线。
  • 达飞海运集团向中船集团下订单，建造16艘集装箱船，金额达210亿元人民币。
  • 中法在能源、化工、建筑等领域达成多项合作。

三、热点主题表现

• 涨幅超过5%的热点主题：
  • 中药精选指数：+10.17%
  • 光模块(CPO)指数：+7.74%
  • 陆股通轻仓：+6.55%
  • PTA指数：+5.93%
  • 独家药指数：+5.93%
  • 啤酒指数：+5.9%
  • CDR概念指数：+5.87%
  • 鸡产业指数：+5.87%
  • 共享单车指数：+5.58%
  • 猪产业指数：+5.11%

四、市场策略建议

• 短期策略：关注市场流动性改善带来的资金流入，以及中法合作带来的行业利好。
• 中长期策略：重点布局具有成长逻辑、下游需求刚性以及季节性提振的行业，如通信、高端制造、养殖、医药医疗等。
• 经济结构转型主线：继续关注军工、AIGC概念、新能源等高景气赛道。

五、风险提示

• 全球经济衰退风险：可能对市场情绪和资金流动产生负面影响。
• 美联储加快加息：可能加剧全球流动性紧张，影响A股表现。
• 疫情持续超预期：可能对经济复苏和市场预期造成冲击。

结论

当前A股市场在金融政策支持和中法合作推动下，整体表现强劲，成长板块表现突出。市场流动性改善，投资者情绪回升，建议关注基本面修复弹性较大的行业以及经济结构转型主线。同时，需警惕全球经济衰退、美联储加息及疫情超预期等风险因素对市场的影响。