20211107-安信证券-电子元器件行业周报_功率半导体受益新能源行业发展_元宇宙带动VR产业_11页_1mb

报告摘要

2021年11月，电子元器件行业在新能源和元宇宙等新兴领域驱动下呈现持续增长态势。功率半导体受益于新能源汽车、光伏、储能等行业的快速发展，而元宇宙概念推动了VR产业的兴起。同时，半导体设备招投标数据反映行业景气度高涨，国产替代进程加速。

新能源推动功率半导体增长：
新能源汽车销量和渗透率持续上升，预计到2025年新能源汽车销量将达3000万辆，其中新能源汽车占比20%。功率半导体，尤其是IGBT和SiC，作为新能源产业关键元件，市场空间将大幅扩展。
元宇宙带动VR产业发展：
Facebook更名Meta并宣布进军元宇宙，微软也在Ignite2021大会上提出将数字世界与物理世界结合的元宇宙构想。预计元宇宙市场规模在2024年将达到8000亿美元，2030年将达到1.5万亿美元，VR产业迎来发展机遇。
半导体行业景气度高：
2021年9月中国和全球半导体销售额分别同比增长24%和27.6%，半导体设备出货额亦保持强劲增长，尤其是北美和日本市场。台积电和联电等企业营收持续走高，显示行业整体向好。
半导体设备招投标活跃：
本周（2021.11.01-2021.11.07）半导体设备招投标情况显示，长江存储、上海积塔、中芯绍兴等企业新增中标设备，其中北京华创和沈阳拓荆等国产厂商表现突出。
国产替代加速：
国产功率半导体企业如时代电气、斯达半导、三安光电等在IGBT和SiC领域具备较强竞争力，部分产品性能已达到国际先进水平，有望在市场中占据更大份额。

2021年9月：
- 中国半导体市场销售额：167.20亿美元，同比增长24%，环比增长1.58%。
- 全球半导体市场销售额：482.80亿美元，同比增长27.6%，环比增长2.33%。
- 北美半导体设备出货额：37.18亿美元，同比增长35.5%。
- 日本半导体设备出货额：2723.88亿日元，同比增长39%。
新能源汽车发展：
- 2021年10月我国新能源汽车销量同比增长显著，渗透率持续上升。
- 每辆新能源汽车使用的功率器件价值约700-1000美元，预计2025年功率器件市场规模达42-60亿美元。
VR市场趋势：
- 10月Steam平台VR玩家月活占比1.85%，Oculus Quest 2占据35.02%的市场份额。
- Facebook旗下Oculus品牌占据61.15%的市场份额，成为VR市场主导力量。

功率半导体领域：
- 关注：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、新洁能（IGBT）；三安光电、凤凰光学、华润微、露笑科技、闻泰科技、晶盛机电（SiC）。
VR领域：
- 关注：歌尔股份、鸿利智汇、蓝特光学。

科创板IPO审核状态更新：
- 新增受理：汇成股份（11月5日）
- 新增过会：纳芯微（11月1日）、东微半导（11月4日）、普源精电（11月4日）
- 即将上会：臻镭科技（11月9日）
- 即将发行：盛美半导体（11月8日）
- 已发行：安路科技（11月3日）、灿勤科技（11月5日）

东微半导是一家以高性能功率器件研发与销售为主的技术驱动型半导体企业，产品应用于工业及汽车等中大功率领域，包括GreenMOS系列高压超级结MOSFET、SFGMOS与FSMOS系列中低压屏蔽栅MOSFET、超级硅MOSFET以及TGBT。

收益评级：
- 买入：未来6-12个月投资收益率领先沪深300指数15%以上；
- 增持：未来6-12个月投资收益率领先沪深300指数5%-15%；
- 中性：与沪深300指数变动幅度相差-5%至5%；
- 减持：落后沪深300指数5%-15%；
- 卖出：落后沪深300指数15%以上。
风险评级：
- A：正常风险，收益率波动小于等于沪深300指数；
- B：较高风险，收益率波动大于沪深300指数。