20211107-天风证券-传媒行业研究周报_一周观点_元宇宙引领A股持续活跃_中概股关注业绩韧性与政策推进_16页_1mb

传媒行业周报总结

核心内容概览

2021年11月1日至5日期间，传媒板块整体表现活跃，A股传媒板块指数上涨4.42%，而上证综指下跌1.57%。美股纳斯达克中国科技股指数下跌1.28%，港股恒生中国企业指数下跌1.57%。板块内部分化明显，部分个股表现亮眼，如天舟文化（+27.27%）、凯撒文化（+21.22%）、蓝色光标（+21.16%）等，而中信出版（-8.18%）、横店影视（-6.01%）、凤凰传媒（-5.68%）等跌幅较大。

主要观点

• 元宇宙热度持续：元宇宙概念持续推动传媒板块活跃，Facebook改名为Meta，微软推出企业化元宇宙版本，英伟达市值突破7000亿美元，显示市场对元宇宙的强烈关注。
• 监管与业绩：《个人信息保护法》落地，对互联网行业产生影响，但影响可控。同时，中概股在政策和基本面双重影响下表现分化。
• 双十一表现：双十一预售开启，直播电商表现强劲，快手在双十一期间表现突出，成为关注重点。
• 组织架构调整：百度和字节跳动分别调整组织架构，强化业务管理和战略布局。
• 游戏板块：元宇宙概念对游戏行业持续产生影响，腾讯、网易、完美世界、三七互娱等游戏公司表现良好，其中腾讯《王者荣耀·世界》即将全球发行，网易《哈利波特：魔法觉醒》畅销榜第七。
• 电商与产业链：电商板块整体表现积极，拼多多、京东、阿里等平台加大商家扶持，直播平台如抖音、快手持续关注。产业链相关公司如星期六、姚记科技、值得买等表现较好。
• 影视文体板块：Q4仍受疫情影响，悲观预期已释放，关注边际改善。

关键信息

A股表现

• 涨幅前三：天舟文化（+27.27%）、凯撒文化（+21.22%）、蓝色光标（+21.16%）。
• 跌幅前三：中信出版（-8.18%）、横店影视（-6.01%）、凤凰传媒（-5.68%）。
• 重点关注：完美世界（11月金股）、三七互娱、吉比特、宝通科技、凯撒文化、巨人网络、蓝标等。

美股表现

• 涨幅前三：前程无忧（+12.73%）、欧朋浏览器（+6.24%）、富途控股（+5.55%）。
• 跌幅前三：优信（-7.92%）、ROBLOX（-7.18%）、蘑菇街（-6.11%）。
• 重点关注：泡泡玛特（+23.83%）、祖龙娱乐（+10.52%）、美图公司（+5.88%）、网易（+4.02%）等。

港股表现

• 涨幅前三：泡泡玛特（+23.83%）、祖龙娱乐（+10.52%）、美图公司（+5.88%）。
• 跌幅前三：平安好医生（-17.97%）、微盟集团（-15.75%）、百奥家庭互动（-12.70%）。
• 重点关注：泡泡玛特（港股表现强劲）、祖龙娱乐、美图公司、网易-S、京东健康等。

重点数据追踪

电影票房

• 全国总票房：5.26亿元，前三影片为《007：无暇赴死》（2.07亿）、《长津湖》（1.47亿）、《沙丘》（0.38亿）。
• 票房占比：《007：无暇赴死》占39.3%，《长津湖》占27.9%，《沙丘》占7.1%。

电视剧热度

• 实时热度前三：《突围》（排名第一）、《星辰大海》（排名第二）、《前行者》（排名第三）。
• 播放量：《突围》当日播放量5790.6万，《星辰大海》当日播放量15.7万，《前行者》当日播放量1863.3万。

网剧热度

• 实时热度前三：《致命愿望》（排名第一）、《真相》（排名第二）、《嘉南传》（排名第三）。
• 播放量：《致命愿望》当日播放量2445.5万，《嘉南传》当日播放量1881.4万。

卫视收视率

• 10月31日收视排名：《大宋宫词》（江苏卫视 3.046%）排名第一，《突围》（上海东方卫视 2.893%、浙江卫视 2.3%）排名第二和第三。
• 11月4日收视排名：《突围》（浙江卫视 2.73%、上海东方卫视 2.529%）排名第一和第三，《大宋宫词》（江苏卫视 2.706%）排名第二。

风险提示

• 疫情影响：对影视文体板块造成持续影响。
• 经济政治环境风险：可能对行业产生不确定性。
• 监管趋严：可能影响部分企业的发展。
• 商誉减值风险：部分企业可能面临商誉减值压力。

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）

作者信息

• 文浩：分析师，SAC执业证书编号：S1110516050002，邮箱：wenhao@tfzq.com
• 张爽：分析师，SAC执业证书编号：S1110517070004，邮箱：zhangshuang@tfzq.com
• 翟一柠：联系人，邮箱：zhaiyining@tfzq.com